Корпорация United States Steel Corporation (X) показала удивительно хорошие результаты второго квартала, значительно опередив оценки прибыли и выручки, в то же время существенно повысив прогноз на 2017 финансовый год. Оптимистичные новости вызвали 7-процентное ралли, которое подняло акцию выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) впервые с 25 апреля, пробудив спекулятивный пыл во всем слабом секторе промышленных металлов.
Стальная группа попала под перекрестный огонь торговой протекционистской риторики, которая может привести к тарифам и квотам в ближайшие месяцы. Хотя это звучит как позитив для операций в США, меч режет оба пути, и регрессивная торговая политика может спровоцировать ответные меры, закрывающие прибыльные зарубежные рынки. В результате, сторонние участники рынка должны учитывать геополитические риски, прежде чем подвергаться риску.
X Долгосрочная диаграмма (1991 - 2017)
Запасы стали в США превысили 46 долл. США в 1993 году и достигли светского спада, который продолжился до минимума 2003 года - 9, 61 долл. Этот минимум ознаменовал превосходную возможность ловли на дно, опередив сильный восходящий тренд, который идеально соответствовал бычьему рынку середины десятилетия. Ралли достигло максимума предыдущего десятилетия в четвертом квартале 2004 года и началось в 2005 году, создав вертикальную траекторию, которая ускорилась до параболического ралли, достигшего кульминации на историческом максимуме июня 2008 года около 200 долларов.
Акции упали во время экономического коллапса, теряя позиции более быстрыми темпами, чем предыдущие ралли, добавив более 90% своей стоимости всего за восемь месяцев. Последующая волна восстановления достигла небольшого прогресса, остановившись в 2010 году на 50-месячном сопротивлении EMA, значительно ниже уровня восстановления Фибоначчи.386. Две попытки прорыва в феврале 2011 года также потерпели неудачу, построив тройную вершину перед пробоем в августе 2011 года.
Последующее снижение достигло минимума медвежьего рынка 2009 года в 2013 году, вызвав отскок, который перевернулся на 200-месячном сопротивлении EMA, продолжив при этом длинную череду более низких максимумов от параболического пика предыдущего десятилетия. Дно упало в 2015 году, когда акции сломали долгосрочную поддержку и упали до исторического минимума января 2016 года на уровне $ 6, 15, перед волной восстановления, которая также развернулась на долгосрочной скользящей средней в феврале 2017 года.
X Краткосрочная Диаграмма (2014 - 2017)
Ралли от минимума 2014 года развернулось несколькими волнами, которые остановились на уровне отката Фибоначчи 0, 786 в первом квартале 2017 года, а последующее снижение нашло поддержку на откате ралли 0, 618. Отскок не смог завершить череду более низких максимумов, сохраняя долгосрочный нисходящий тренд полностью нетронутым, в то время как гармонические повороты создали сложную зону сопротивления между нижним и верхним 20 $.
Такая ценовая структура прекрасно согласуется с огромным апрельским разрывом между 24 и 31 долларом. Акции вошли в эту ценовую зону вслед за бычьим доходом на этой неделе и сейчас пытаются заполнить большую дыру. Тем не менее, это недопустимая земля для длинных или коротких позиций, уязвимая для множества разворотов и встряхиваний, пока накопление не наберет достаточную силу для того, чтобы нести быков, или распределение не вызовет достаточного страха, чтобы принести пользу коротким продажам.
Балансовый объем (OBV) достиг своего пика в 2013 году и вошел в постоянную волну распространения, которая продолжалась в первом квартале 2016 года. Стабильный рост достиг максимума многолетнего максимума в декабре 2016 года, за два месяца до цены, при снижении в третью четверть остановились возле середины панели. Слишком рано объявлять новую фазу накопления, указывая на то, что промежуточные и долгосрочные позиции, занятые на этих уровнях, несут относительно высокий риск неудачи. (Чтобы узнать больше, см. Изучение осцилляторов и индикаторов: балансовый объем .)
Суть
Акции US Steel поднялись выше 200-дневной EMA и вошли в огромный разрыв продаж в апреле после того, как компания сообщила о хороших результатах второго квартала и повысила прогноз на финансовый год. Это жесткая ценовая зона для трейдеров с длинными или короткими позициями, которые должны покинуть арену быстро растущей толпе, пока объем не покажет выигрышную сторону.
