Любой, кто знает меня, понимает, что я ни в коем случае не паникер конца света. Следовательно, вы должны поверить мне, когда я скажу вам, что крах фондового рынка США явно возможен впервые за многие годы. Проще говоря, сейчас на рынке огромное давление вниз и неограниченный риск, и в результате возможно все. Конечно, только потому, что возможен крах рынка, это не значит, что он неизбежен .
Нынешний рыночный климат напоминает мне мой родной город Майами во время сезона ураганов. Хотя нет гарантии, что шторм наступит, неспособность принять необходимые меры предосторожности может привести к разрушению имущества или даже смерти.
Ингредиенты для краха рынка начинают появляться более четко. Помимо контртрендовых сделок, потенциал покупки акций ограничен, но есть потенциал неограниченного снижения.
Ключевые вынос
- Сегодняшний рынок несет в себе больший риск понижения, чем за последние два года. Обвал рынка является весьма вероятным событием. Инвесторы должны извлечь выгоду из сегодняшней неопределенности, сохраняя крупные денежные позиции и короткие продажи определенных акций.
Волатильность на маршруте
В сегодняшнем рыночном климате мы можем ожидать некоторые из самых больших митингов когда-либо. Почему? Потому что, исторически говоря, самые большие и быстрые движения рынка происходят в контексте общего нисходящего тренда. К счастью, мы можем использовать эти неизбежные митинги в наших интересах, используя следующие стратегии:
1) Молния на любых длинных позициях
2) Закупка любых неэффективных акций и секторов
На мой взгляд, подготовка к волатильности - это всегда мудрая идея в любом экономическом климате. Но игнорирование сегодняшнего повышенного риска, подобного которому мы не видели более двух лет, в лучшем случае безответственно, а в худшем - совершенно глупо. И даже если сбой не произойдет, мы все еще можем некоторое время торговать в диапазоне.
Рассмотрим следующий октябрьский твит Джурриена Тиммера из Fidelity:
Посмотрите на # SP500 с января 2017 года: после стабильного роста в прошлом году этот год был переменчивым. Что я ожидаю увидеть сейчас? Торговый диапазон в середине максимумов (около 2900) и минимумов (около 2550). pic.twitter.com/gdauHj2jED- Джурриен Тиммер (@TimmerFidelity) 15 октября 2018 года
Мой главный вывод из этой мысли состоит в том, что для толпы пассивных инвесторов «перма-бык» вполне возможно не пострадать от текущего рынка, если они смотрят на вещи немного по-другому и делают окончательные упреждающие шаги. Я предпочитаю тяжелые денежные позиции и продажи в силу за счет коротких акций.
Напомним: крах рынка очень возможен, но есть способы извлечь выгоду из этой игры ожидания во время временной нестабильности, которую мы, вероятно, испытаем.
