Что такое избегание сожалений?
Избегание сожалений - это теория, используемая для объяснения тенденции инвесторов отказываться признать, что было принято плохое инвестиционное решение. Иногда называемый ошибкой непогашенных затрат, уклонение от риска может привести к тому, что инвесторы будут слишком долго держаться за плохие инвестиции или продолжать добавлять деньги в надежде, что ситуация изменится и убытки могут быть восстановлены, что позволит избежать чувства сожаления. Получающееся поведение иногда называют эскалацией приверженности.
Понимание избегания сожаления
Избегание сожалений - это когда человек тратит время, энергию или деньги, чтобы избежать чувства сожаления по поводу первоначального решения. Ресурсы, потраченные на то, чтобы первоначальные инвестиции не были потрачены впустую, могут превысить стоимость этих инвестиций. Одним из примеров является покупка плохого автомобиля, а затем тратить больше денег на ремонт, чем первоначальная стоимость автомобиля, вместо того, чтобы признать, что была допущена ошибка и что вы должны были просто купить другой автомобиль.
Избегание сожалений во время жилищного кризиса
Во время жилищного кризиса 2008 года многие недавние покупатели жилья отказались уйти от ипотеки, несмотря на то, что стоимость их недвижимости упала настолько, что они не стоили выплаты по ипотеке. Исследования, проведенные в 2010 году, показали, что стоимость недвижимости должна была упасть ниже 75% от оставшейся суммы задолженности перед тем, как домовладельцы решили уйти. Если бы решения были основаны исключительно на рациональных экономических факторах, многие владельцы ушли бы раньше. Вместо этого эмоциональная привязанность к домам в сочетании с отвращением к тому, что ранее потраченные деньги ничего не значат, заставляют их откладывать уход.
Поведенческие финансы и избегание сожалений
Область поведенческих финансов фокусируется на том, почему люди принимают нерациональные финансовые решения. Избегание сожалений является примером иррационального поведения. Деньги инвестируются или расходуются на основе настроений и эмоций, а не рационального процесса принятия решений. Инвесторы, которые демонстрируют такой тип поведения, оценивают деньги, потраченные в прошлом, выше, чем деньги, потраченные в будущем на восстановление предыдущих инвестиций.
«Ошибка конкорда» Пример избежания сожаления
Другой пример избегания сожалений известен как «ошибка Конкорда». Британское и французское правительства продолжали вкладывать деньги в разработку самолета «Конкорд» еще долго после того, как стало очевидно, что для него больше не было экономического оправдания. Вовлеченные политики не хотели иметь дело с смущением, когда потянули за вилку и признали, что уже потраченные деньги не приведут к функционированию. Получившийся автомобиль и деньги, потраченные на его разработку, почти повсеместно считаются коммерческим провалом.
Предотвращение сожаления избегания поведения
Обладая базовым пониманием поведенческих финансов, разработкой надежного портфельного плана и пониманием толерантности к риску и причин его возникновения, вы можете ограничить вероятность участия в разрушительном поведении, избегающем сожалений.
