Цена недоставочных форвардных контрактов, или NDF, обычно основывается на формуле паритета процентных ставок, используемой для расчета эквивалентной доходности в течение срока действия контракта на основе обменного курса спот-цены и процентных ставок для двух задействованных валют, хотя Ряд других факторов также может повлиять на цену.
Недоставленные форварды
НДФ - это валютное соглашение, наиболее часто используемое, когда одна из участвующих валют не свободно торгуется на рынке форекс и, таким образом, считается «беспоставочной». Они чаще всего используются компаниями, стремящимися хеджировать подверженность валютному риску при ведении бизнеса в странах, валюта которых свободно не продается. НДФ обычно представляют собой краткосрочные контракты между двумя сторонами, в которых разница между обменным курсом спотовой цены на дату расчета по контракту и ранее согласованным обменным курсом рассчитывается между двумя сторонами за условную сумму денег. NDF обычно оцениваются и рассчитываются в долларах США.
Ценовые контракты NFD
Процентные ставки являются наиболее распространенным основным фактором, определяющим ценообразование для NDF. Большинство NDF оцениваются в соответствии с формулой паритета процентных ставок. Эта формула используется для оценки эквивалентной доходности по процентной ставке для двух валют, участвующих в данном временном интервале, со ссылкой на спотовую ставку на момент инициирования контракта NDF. Другие факторы, которые могут быть значительными при определении цены NDF, включают ликвидность, риск контрагента и торговые потоки между двумя вовлеченными странами. Кроме того, спекулятивные позиции в той или иной валюте, рынки процентных ставок на суше и любые различия между форвардными курсами на суше и на суше также могут влиять на ценообразование. Цены NDF могут также не учитывать факторы процентной ставки и просто основываться на прогнозируемом спотовом обменном курсе на дату исполнения контракта.
