Что такое рынки капитала?
Рынки капитала - это места, где сбережения и инвестиции направляются между поставщиками, которые имеют капитал, и теми, кто нуждается в капитале. Компании, которые имеют капитал, включают розничных и институциональных инвесторов, в то время как те, кто ищет капитал, являются предприятиями, правительствами и людьми.
Рынки капитала состоят из первичного и вторичного рынков. Наиболее распространенными рынками капитала являются фондовый рынок и рынок облигаций.
Рынки капитала стремятся повысить эффективность транзакций. Эти рынки объединяют тех, кто удерживает капитал, и тех, кто ищет капитал, и обеспечивают место, где предприятия могут обмениваться ценными бумагами.
Рынки капитала
Ключевые вынос
- Рынки капитала - это места, где сбережения и инвестиции перемещаются между поставщиками капитала и теми, кто нуждается в капитале. Рынки капитала состоят из первичного рынка, где новые ценные бумаги выпускаются и продаются, и вторичного рынка, где уже выпущенные ценные бумаги торгуются между инвесторами. Наиболее распространенными рынками капитала являются фондовый рынок и рынок облигаций.
Понимание рынков капитала
Термин «рынок капитала» широко определяет место, где различные организации торгуют различными финансовыми инструментами. Эти места могут включать фондовый рынок, рынок облигаций, а также валютный и валютный рынки. Большинство рынков сосредоточены в крупных финансовых центрах, включая Нью-Йорк, Лондон, Сингапур и Гонконг.
Рынки капитала состоят из поставщиков и пользователей средств. Поставщики включают домохозяйства и обслуживающие их учреждения - пенсионные фонды, компании по страхованию жизни, благотворительные фонды и нефинансовые компании - которые генерируют денежные средства сверх их потребностей в инвестициях. В число пользователей средств входят покупатели домов и автомобилей, нефинансовые компании и правительства, финансирующие инвестиции в инфраструктуру и эксплуатационные расходы.
Рынки капитала используются для продажи финансовых продуктов, таких как акции и долговые ценные бумаги. Акции - это акции, которые являются собственностью компании. Долговые ценные бумаги, такие как облигации, представляют собой процентные долговые расписки.
Эти рынки делятся на две разные категории: первичные рынки - где новые акции и облигации продаются инвесторам - и вторичные рынки, на которых торгуют существующие ценные бумаги. Рынки капитала являются важной частью функционирующей современной экономики, потому что они переводят деньги от людей, которые имеют их, к тем, кто нуждается в них для продуктивного использования.
Первичные и вторичные рынки капитала
Рынки капитала состоят из первичного и вторичного рынков. Большинство современных первичных и вторичных рынков представляют собой компьютерные электронные платформы.
Первичные рынки открыты для конкретных инвесторов, которые покупают ценные бумаги непосредственно у компании-эмитента. Эти ценные бумаги считаются первичными или первичными публичными предложениями (IPO). Когда компания становится публичной, она продает свои акции и облигации крупным и институциональным инвесторам, таким как хедж-фонды и взаимные фонды.
Вторичный рынок, с другой стороны, включает объекты, контролируемые регулирующим органом, таким как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), где существующие или уже выпущенные ценные бумаги торгуются между инвесторами. Компании-эмитенты не имеют доли на вторичном рынке. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq являются примерами вторичного рынка.
Вторичный рынок служит важной цели на рынках капитала, поскольку он создает ликвидность, давая инвесторам уверенность в покупке ценных бумаг.
Рынки капитала расширились
Рынки капитала могут относиться к рынкам в широком смысле для любого финансового актива.
Корпоративные финансы
В этой области на рынке капитала есть доступный для инвестиций нефинансовый капитал. Инвестируемый капитал включает внешние фонды, включенные в средневзвешенную стоимость расчета капитала - обыкновенные и привилегированные акции, государственные облигации и частный долг, - которые также используются для расчета прибыли на инвестированный капитал. Рынки капитала в корпоративных финансах могут также относиться к долевому финансированию, исключая долговые обязательства.
Финансовые Услуги
Финансовые компании, вовлеченные в частные, а не публичные рынки, являются частью рынка капитала. Они включают в себя инвестиционные банки, частные акционерные и венчурные фирмы в отличие от брокеров-дилеров и государственных бирж.
Публичные рынки
Управляемые регулируемой биржей, рынки капитала могут относиться к рынкам акций в отличие от рынков долгов, облигаций, фиксированного дохода, денег, деривативов и товаров. Отражая контекст корпоративных финансов, рынки капитала также могут означать рынки акций, долгов, облигаций или фиксированного дохода.
Рынки капитала могут также относиться к инвестициям, которые облагаются налогом на прирост капитала. Хотя краткосрочные доходы - активы, удерживаемые в течение года, - облагаются налогом как доходы в соответствии с налоговой шкалой, существуют разные ставки для долгосрочных доходов. Эти ставки часто связаны с операциями, осуществляемыми в частном порядке через инвестиционные банки или частные фонды, такие как частный капитал или венчурный капитал.
