Что такое гарантированная облигация?
Гарантированная облигация - это долговое обязательство, которое предлагает вторичную гарантию того, что проценты и основные платежи будут производиться третьей стороной, если эмитент не выполнит свои обязательства по таким причинам, как несостоятельность или банкротство. Гарантированная облигация может быть муниципальной или корпоративной и поддерживаться страховой компанией, фондом или группой, государственным органом или корпоративными родителями дочерних или совместных предприятий, выпускающих облигации.
Понимание гарантированной связи
Корпоративные и муниципальные облигации выпускаются для привлечения средств от инвесторов на определенный период времени, после которого основные инвестиции окупаются. По сути, облигации являются финансовым инструментом, используемым компаниями или государственными органами для заимствования денег у инвесторов. В течение срока действия облигации компания-эмитент периодически выплачивает проценты, известные как купоны, держателям облигаций в качестве возврата инвестиций. Многие инвесторы покупают облигации для своих портфелей из-за этого процентного дохода, который ожидается каждый год. Тем не менее, облигации подвержены риску дефолта, так как корпорация-эмитент или муниципалитет могут иметь недостаточный денежный поток для выполнения своих обязательств по выплате процентов и основной суммы платежа. Это означает, что владелец облигации может никогда не получить обратно свою основную сумму после наступления срока погашения и может потерять при периодических выплатах процентов.
Чтобы смягчить любой риск дефолта и повысить кредитоспособность своих облигаций, компания-эмитент может искать дополнительную гарантию для облигации, которую она планирует выпустить, создавая тем самым гарантированную облигацию. Гарантированная облигация - это облигация с своевременными выплатами процентов и основной суммы, гарантированными третьей стороной, такой как банк или страховая компания. Гарантия по облигации устраняет риск дефолта путем создания резервного плательщика в случае, если эмитент не может выполнить свои обязательства. В ситуации, когда эмитент не может выполнить свои процентные платежи и / или выплаты основного долга, гарант своевременно произведет необходимые платежи. Из-за этого пониженного риска гарантированные облигации обычно имеют более низкую процентную ставку, чем незастрахованные облигации или облигации без гарантии.
Гарантированные облигации считаются очень надежными инвестициями, поскольку инвесторы в облигации пользуются безопасностью не только эмитента, но и компании-спонсора. Кроме того, эти типы облигаций являются взаимовыгодными для эмитентов и гарантов. Эмитенты могут часто получать более низкую процентную ставку по долгу, если существует сторонний поручитель, а сторонний поручитель получает комиссию за принятие риска, связанного с гарантированием долга другой организации.
