Что такое валюта финансирования
Валютные (FX) спекулянты заимствуют валюту с низкой процентной ставкой, чтобы использовать ее в качестве валюты финансирования. Эти трейдеры надеются получить прибыль от спреда или нести торговлю между низкопроцентными деньгами и высокодоходным активом, купленным за валюту финансирования. Часто трейдер покупает такие активы, как акции, облигации, товары, валюты и другие высокодоходные продукты с низкодоходной валютой.
Эта торговая стратегия является рискованной, и ее следует применять только тем трейдерам, которые имеют достаточно глубокие карманы, чтобы испытать значительные убытки.
НАРУШЕНИЕ ВАЛЮТ Валюты
Валюты финансирования финансируют валютную торговлю, одну из самых популярных стратегий на форексе, с миллиардами непогашенных международных займов. Говорят, что кэрри-трейдинг подобен скупке копеек перед катком, потому что трейдеры часто используют большие рычаги для увеличения своей небольшой прибыли. Любая мировая валюта может стать валютой финансирования. Доллар США (USD), евро (EUR), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF) были валютами финансирования.
Центральные банки финансирующих валюту стран, таких как Банк Японии (Банк Японии) и Федеральный резерв США, часто участвуют в агрессивном монетарном стимулировании, что приводит к низким процентным ставкам. Эти банки будут использовать фискальную политику для снижения процентных ставок, чтобы стимулировать рост во время рецессии. Когда ставки снижаются, спекулянты занимают деньги и надеются раскрутить свои короткие позиции до повышения ставок.
Использование валют финансирования для осуществления переноса сделок - практика, полная рисков. Помимо риска резкого снижения цены финансируемого актива, спекулятивная торговля также несет в себе риск резкого повышения курса валюты финансирования, если она не является внутренней валютой спекулянта.
Спекулянты с глубокими карманами заимствуют валюту с низкой процентной ставкой и конвертируют эти деньги в валюту с более высокой процентной ставкой. Чаще всего торговля не предполагает хеджирования форекс. Валютные опционы являются одним из самых популярных методов хеджирования валюты. Как и в случае с опционами на другие виды ценных бумаг, опционы в иностранной валюте дают покупателю право, но не обязательство, покупать или продавать валютную пару по определенному обменному курсу в будущем. Иногда торговля работает, и трейдер видит прибыль, но в других случаях трейдер слишком долго остается коротким, и изменения процентных ставок сводят их на нетронутый каток.
Предостерегающие сказки о валютном финансировании
Японская иена (JPY) является привилегированной валютой переноса в начале 2000-х годов. Поскольку экономика впала в рецессию и экономический недуг частично из-за дефляционного эффекта сокращения населения, Банк Японии ввел политику снижения процентных ставок. Его популярность пришла из-за почти нулевых процентных ставок в Японии. К началу 2007 года иена использовалась для финансирования приблизительно 1 триллиона долларов США на валютных керри-сделках. Торговля иеной в 2008 году значительно расширилась, поскольку глобальные финансовые рынки обвалились, в результате чего иена выросла почти на 29% по отношению к большинству основных валют. Это значительное увеличение означало, что возвращать заемную валюту намного дороже, и шокировало волны на рынке торговли валютой.
Другой предпочтительной валютой финансирования является швейцарский франк (CHF), часто используемый в торговле CHF / EUR. Швейцарский национальный банк (SNB) сохранил процентные ставки на низком уровне, чтобы швейцарский франк не укрепился по отношению к евро. В сентябре 2011 года банк нарушил традицию и привязал валюту к евро, установив фиксированный уровень в 1, 2000 швейцарских франков за евро. Он защищал привязку продажами CHF на открытом рынке, чтобы поддержать привязку на рынке форекс. В январе 2015 года ШНБ внезапно отказался от привязки и восстановил валюту, нанося ущерб рынкам акций и форекс.
