Что такое фьючерсный спред?
Спрэд фьючерсов - это арбитражная техника, в которой трейдер занимает две позиции по товару, чтобы извлечь выгоду из расхождения в цене. В спреде по фьючерсам трейдер завершает сделку с единичной длинной и короткой позициями.
Основы фьючерсного спреда
Спрэд фьючерсов - это один из видов стратегии, который трейдер может использовать для получения прибыли за счет использования производных финансовых инструментов. Цель фьючерсного спреда - получить прибыль от изменения разницы в ценах между двумя позициями. Трейдер может попытаться принять фьючерсный спред на актив, когда он чувствует, что есть потенциал, чтобы выиграть от волатильности цен.
Спрэд фьючерса требует одновременного открытия двух позиций с разными датами истечения, чтобы получить выгоду от изменения цены. Обе позиции торгуются одновременно как единое целое, при этом каждая сторона считается участком торговли единичным предметом.
Ключевые вынос
- Спрэд фьючерсов - это арбитражная техника, в которой трейдер занимает компенсирующие позиции по товару, чтобы извлечь выгоду из расхождения в цене. Спред между товарами использует фьючерсные контракты на разные, но тесно связанные товары с одним и тем же контрактным месяцем. - товарный календарный спред использует контракты одного и того же товара, ища расхождения между разными месяцами или забастовками.
Типы фьючерсных спредов
Распределение фьючерсов между товарами : это фьючерсный спред между двумя разными, но связанными товарами с одинаковым контрактным месяцем. Например, трейдер, который более оптимистичен на рынке пшеницы, чем на рынке кукурузы, будет покупать фьючерсы на пшеницу и одновременно продавать фьючерсы на кукурузу. Трейдер получает прибыль, если цена или пшеница повышается по сравнению с ценой пшеницы.
Распространение внутри-товарного календаря: это фьючерсный спрэд на одном и том же товарном рынке, где спреды покупки и продажи распределяются между разными месяцами. Например, трейдер может купить мартовский фьючерсный контракт на пшеницу и продать сентябрьский фьючерсный контракт на пшеницу. В качестве альтернативы трейдер может продать мартовский фьючерсный контракт на пшеницу и купить сентябрьский фьючерсный контракт на пшеницу.
Торговля Биткойн-фьючерсами
Фьючерсы на биткойны начали торговаться в декабре 2017 года. Эти фьючерсные продукты предоставляют возможность для распространения фьючерсов, чтобы извлечь выгоду из волатильности цен. Трейдер, который полагает, что цена будет расти со временем, может заключить контракт на покупку на один месяц и контракт на продажу на два месяца по более высокой цене. Они используют опцион на покупку в месячном контракте, а затем продают в двухмесячном контракте, получая выгоду от разницы.
Торговые наценки на фьючерсы
Маржа ниже для спредов по фьючерсам, чем для торговли одним контрактом из-за пониженной волатильности. Если происходит событие на внешнем рынке, такое как неожиданное движение процентной ставки или террористическая атака, то теоретически должны быть затронуты как контакты покупки, так и продажи, например, выигрыш на одной стороне компенсирует потери на другой. Спред фьючерсов эффективно обеспечивает защиту от систематического риска, позволяя биржам снижать маржу для торговли спредами. Например, Чикагская товарная биржа (CME) имеет маржинальное требование в 1000 долларов США для одного контакта с кукурузой, в то время как маржинальное требование в 140 долларов США для того же фьючерсного спреда года урожая.
Практический пример распространения Bull Futures
Предположим, что это декабрь, а Дэвид настроен на пшеницу. Поэтому он покупает один контакт мартовской пшеницы в 526'6 и продает один контракт сентябрьской пшеницы в 537'6, с разбросом 11'0 между двумя месяцами (526'6 - 537'6 = -11'0), Дэвид покупает мартовскую пшеницу и продает сентябрьскую пшеницу, потому что первые месяцы обычно превосходят отложенные месяцы. Дэвид правильно назвал рынок, и к марту спрэд между двумя месяцами сузился до -8'0, что означает, что он получил прибыль 3'0 (-11 + -8), поскольку один контакт предназначен для доставки 5000 бушелей пшеница, Дэвид получает прибыль в размере 150 долларов на спред торговли (3 цента х 5000).
