Согласно полугодовому обзору объема валютных операций, проведенному Комитетом по иностранным валютам в апреле 2012 года, ежедневно совершается в среднем почти 4, 3 млрд. Долл. США спотовых операций на валютном рынке. С таким большим количеством участников, большинство из которых торгуют по спекулятивным причинам, крайне важно получить преимущество на рынке форекс. Фундаментальный анализ обеспечивает широкий взгляд на движения валютной пары, а технический анализ определяет тренды и помогает выделить поворотные моменты. Индикаторы настроения - это еще один инструмент, который может предупредить трейдеров об экстремальных условиях и вероятных разворотах цены, и его можно использовать в сочетании с техническим и фундаментальным анализом.
Индикаторы настроения
Индикаторы настроения показывают процент или необработанные данные о том, сколько сделок или трейдеров заняли определенную позицию в валютной паре. Например, предположим, что есть 100 трейдеров, торгующих валютной парой; если 60 из них длинные, а 40 короткие, то 60% трейдеров являются длинными на валютной паре.
Когда процентная доля сделок или трейдеров в одной позиции достигает экстремального уровня, индикаторы настроения становятся очень полезными. Предположим, что наша вышеупомянутая валютная пара продолжает расти, и в конечном итоге 90 из 100 трейдеров являются длинными (10 - короткими); осталось очень мало трейдеров, чтобы продолжать продвигать тренд вверх. Настроение указывает, что пришло время начать наблюдать за разворотом цены. Когда цена движется ниже и показывает сигнал, который превысила, трейдер настроений вступает в короткую позицию, предполагая, что длинным нужно будет продавать, чтобы избежать дальнейших потерь при падении цены.
Индикаторы настроения не являются точными сигналами на покупку или продажу. Подождите, пока цена подтвердит разворот, прежде чем действовать на сигналы настроения. Валюты могут оставаться на экстремальных уровнях в течение длительных периодов времени, и разворот может не произойти немедленно.
«Экстремальные уровни» будут варьироваться от пары к паре. Если цена валютной пары исторически разворачивалась, когда покупка достигает 75%, когда число лонгов снова достигает этого уровня, вполне вероятно, что пара находится в экстремальном состоянии, и вам следует следить за признаками разворота цены. Если другая пара исторически разворачивалась, когда около 85% трейдеров коротки, то вы будете наблюдать разворот на этом уровне процента или раньше.
Индикаторы настроения бывают разных форм и из разных источников. Одно не обязательно лучше другого, и их можно использовать вместе друг с другом, или же конкретные стратегии могут быть адаптированы к информации, которую вы считаете наиболее легкой для интерпретации.
Отчеты о трейдерах
Популярный инструмент, используемый фьючерсными трейдерами, также применим к спот-трейдерам. Обязательство трейдеров (COT) публикуется каждую пятницу Комиссией по торговле товарными фьючерсами. Данные основаны на позициях, занимаемых по состоянию на предыдущий вторник, что означает, что данные не в режиме реального времени, но они все еще полезны.
Интерпретация фактических публикаций, выпущенных Комиссией по торговле товарными фьючерсами, может вводить в заблуждение и в некотором смысле является искусством. Следовательно, составление графика данных и интерпретация показанных уровней - более простой способ оценить настроение с помощью отчетов COT.
Barchart.com предоставляет простой способ составить график данных COT вместе с конкретным графиком фьючерсных цен. На приведенном ниже графике показан фьючерсный контракт на дневную непрерывную евро-валюту (декабрь 2012 года) с добавленным индикатором графика обязательств трейдеров. Данные COT отображаются не в процентах от количества коротких или длинных трейдеров, а в виде количества коротких / длинных контрактов.
Рисунок 1. Ежедневный декабрьский фьючерс на евро в евро
Крупные спекулянты (зеленая линия) торгуют с целью получения прибыли и являются последователями тренда. Рекламные ролики (красная линия) используют фьючерсные рынки для хеджирования и, следовательно, являются противотрендовыми трейдерами. Фокус на крупных спекулянтах; в то время как эти трейдеры имеют глубокие карманы, они не могут противостоять длительным потерям. Когда слишком много спекулянтов находятся на одной стороне рынка, высока вероятность разворота.
За указанный период времени, когда крупные спекулянты были коротки около 200 000 контрактов, вскоре последовало, по крайней мере, краткосрочное ралли. Это не окончательный или «не имеющий времени» экстремальный уровень, который может меняться со временем.
Другой способ использовать данные COT - искать перекрестные переходы. Когда крупные спекулянты переходят из чистой короткой позиции в чистую длинную позицию (или наоборот), это подтверждает текущий тренд и указывает, что еще есть куда двигаться.
Рисунок 2: Еженедельные декабрьские фьючерсы на евро в декабре
В то время как метод кроссовера склонен выдавать некоторые ложные сигналы, в период с 2010 по 2012 год с помощью этого метода было зафиксировано несколько крупных движений. Когда спекулянты переходят от чистого короткого к чистому длинному, ищите цену фьючерса на евро и, соответственно, курс евро / доллар к повышению. Когда спекулянты переходят от чистого длинного к чистому короткому, ищите цену фьючерса и связанных валютных пар, чтобы обесцениться.
Фьючерсы с открытым интересом
Рынок форекс "внебиржевой" с независимыми брокерами и трейдерами по всему миру, создавая нецентрализованный рынок. В то время как некоторые брокеры публикуют объем, полученный по своим заказам клиентов, он не сравнивается с объемом или данными об открытых процентах, доступными на централизованной бирже, такой как биржа фьючерсов.
Статистика доступна для всех торгуемых фьючерсных контрактов, и открытый интерес может помочь оценить настроения. Проще говоря, открытый интерес - это количество контрактов, которые не были урегулированы и остаются открытыми позициями.
Если валютная пара AUD / USD имеет тенденцию к росту, то стремление к открытому интересу к фьючерсам на австралийский доллар дает дополнительную информацию о паре. Увеличение открытого интереса по мере роста цены указывает на то, что тенденция, вероятно, продолжится. Выравнивание или снижение открытых процентных сигналов свидетельствует о том, что восходящий тренд близится к концу.
В следующей таблице показано, как открытый интерес обычно интерпретируется для фьючерсного контракта.
Рисунок 3: Интерпретация открытого интереса
Затем данные должны быть применены к рынку Форекс. Например, укрепление фьючерсов на евро (слабость доллара США), вероятно, продолжит подталкивать EUR / USD выше. Слабость фьючерсов на японскую иену (укрепление доллара США), вероятно, подтолкнет USD / JPY выше.
Информация об объеме фьючерсов и открытых процентах доступна от CME Group, а также доступна через торговые платформы, такие как Thinkorswim TD Ameritrade.
Краткое изложение позиции брокером
Чтобы обеспечить прозрачность для внебиржевого рынка форекс, многие форекс-брокеры публикуют совокупный процент трейдеров или сделок, которые в данный момент являются длинными или короткими в определенной валютной паре.
Данные собираются только от клиентов этого брокера и, следовательно, обеспечивают микрокосмическое представление о настроениях рынка. Чтение настроений, опубликованное одним брокером, может совпадать или не совпадать с цифрами, опубликованными другими брокерами. Мелкие брокеры с небольшим количеством клиентов с меньшей вероятностью будут точно представлять настроение всего рынка (состоящего из всех брокеров и трейдеров), в то время как более крупные брокеры с большим количеством клиентов составляют большую часть всего рынка и, следовательно, вероятно, дадут лучшее представление общего настроения.
Многие брокеры предоставляют инструмент настроения на своем сайте бесплатно. Проверьте несколько брокеров, чтобы увидеть, похожи ли показания настроения. Когда несколько брокеров показывают экстремальные значения, очень вероятно, что разворот близок. Если показатели настроения значительно различаются у разных брокеров, то этот тип индикатора не следует использовать до тех пор, пока цифры не совпадут.
Некоторые онлайн-источники также разработали свои собственные индикаторы настроения. Например, DailyFx публикует бесплатный еженедельный индекс спекулятивных настроений (SSI) в сочетании с анализом и идеями о том, как торговать данными.
Суть
Индикаторы настроения форекс бывают разных форм и из разных источников. Использование нескольких индикаторов настроений в сочетании с фундаментальным и техническим анализом дает общее представление о том, как трейдеры маневрируют на рынке. Индикаторы настроения могут предупредить вас о приближении разворота - из-за экстремальных показаний настроения - и также могут подтвердить текущий тренд. Индикаторы настроения не являются сигналами покупки и продажи сами по себе; Ищите цену, чтобы подтвердить, что настроение указывает, прежде чем действовать на показаниях индикатора настроений. При использовании настроений все еще происходят убыточные сделки - экстремальные уровни могут продолжаться длительное время, или разворот цены может быть намного меньше или больше, чем показывают показания настроения.
