ОПРЕДЕЛЕНИЕ Слепого Брокерства
Слепое посредничество - это случай, когда брокерские фирмы обеспечивают анонимность как покупателя, так и продавца в сделке. В ходе обычной торговли ценными бумагами большинство брокерских операций являются «слепыми». Исключения могут возникнуть для брокера / дилеров или других лиц, действующих как брокер (агент) и принципал в данной сделке.
Слепая брокерская деятельность имеет решающее значение для сохранения целостности рынка, поскольку знание того, кто является покупателем или продавцом, и их намерений может повлиять на рынки или привести к неэффективным ценам для определенных сделок. Например, если крупному банку необходимо продать акции акции, потому что банку нужны дополнительные денежные средства (ликвидность), потенциальные покупатели с такими знаниями (о том, кто продавец и / или их положение) могут манипулировать ценой, чтобы воспользоваться преимуществами необходимость продавца разгрузить акции по любой разумной цене. Сохраняя личность и намерения (и часто фактический размер заказа) в секрете, рынок остается справедливым.
НАРУШЕНИЕ Слепых Брокеринг
Брокеры занимаются торговлей, сопоставляя покупателей и продавцов ценных бумаг и осуществляя эту торговлю на рынке. Одним из преимуществ рынков является то, что анонимные незнакомцы могут взаимодействовать друг с другом, будут доверять и верны, что сделка пройдет без помех, даже если другая сторона сделки неизвестна. Брокеры играют ключевую роль в этом процессе. Сохраняя анонимность обеих сторон, они могут практиковать «слепую брокерскую деятельность».
В то время как большая часть торговли ценными бумагами сегодня перешла на экраны компьютеров и электронные биржи, брокеры-люди по-прежнему играют активную роль на определенных рынках. Например, междилерские брокеры (IDB) собирают блокированные сделки с акциями, опционами, продуктами с фиксированным доходом и другими ценными бумагами для клиентов крупных инвестиционных банков (дилеров), а не напрямую с розничными клиентами. Здесь, как правило, существует два уровня ослепления: во-первых, дилер (часто главный брокер) не раскрывает истинную личность контрагентов, представляющих в сделке; и во-вторых, междилерский брокер не раскрывает личность дилеров или других институциональных клиентов, которых они объединяют.
Раскрытие информации о покупке другой стороной, которая является покупателем или продавцом, не является нормой в публичной торговле ценными бумагами, за исключением некоторых случаев частных сделок. Единственными исключениями из этого являются случаи, когда брокер является принципалом и продает ценные бумаги из собственных запасов клиенту фирмы. В этом случае раскрытие требуется из-за возможного конфликта интересов.
