Основанный 27 декабря 1989 года фонд акций Fidelity по низким ценам (FLPSX) стал одним из крупнейших взаимных фондов компании. Первоначально фонд был создан как способ инвестировать в основном в ценные бумаги небольших компаний. По мере того как активы со временем росли, расширялась совокупность инвестиционных возможностей. Цены на акции продолжают расти, поскольку фондовый рынок вырос.
Первоначально фонд предназначался для акций с ценами 25 долларов и ниже, но с тех пор поднял этот предел до 35 долларов. Активы фонда в 2018 году выросли почти до 35, 8 млрд. Долларов. У управляющих фондами есть такая большая возможность в акциях небольших компаний, когда у них такая большая база активов. Менеджеры фонда вынуждены были перейти на акции средней капитализации, чтобы вкладывать деньги в эффективную работу.
Получив общий четырехзвездочный рейтинг от Morningstar, фонд акций с низкими ценами остается одним из наиболее популярных инвестиционных решений Fidelity.
Обзор компании
Fidelity Investments существует с 1946 года и считается второй по величине компанией взаимных фондов по состоянию на август 2018 года, согласно Investment News. Fidelity начинала как компания, контролирующая отдельно управляемые счета, и с тех пор расширилась до брокерских счетов, пенсионных планов на рабочих местах, таких как 401 (k), и инвестиционных консультативных услуг. По состоянию на март 2018 года компания управляла активами инвесторов на сумму 2, 5 триллиона долларов.
Команда управления фондом
Джоэл Тиллингхаст сам управлял фондом акций с низкими ценами с момента создания фонда до 6 сентября 2011 года, когда было добавлено шесть со-менеджеров. В то время как многие менеджеры в Fidelity работают с разными фондами или управляют несколькими фондами, Tillinghast остается относительно сосредоточенным. За пределами Фонда акций с низкой ценой Tillinghast управляет только Фондом внутренних возможностей серии Fidelity («FDMLX»), фондом, схожим по стилю управления с Фондом акций с низкой ценой, но без ограничения цены акций.
Двое из назначенных в 2011 году со-менеджеров по-прежнему управляют фондом: Джон Миршекари и Шадман Риаз.
Обзор фонда
Фонд акций с низкими ценами имеет одну из наиболее уникальных инвестиционных целей в индустрии взаимных фондов. Цены на акции по существу являются произвольными, поэтому фокусирование на акциях с ценами ниже 35 долларов теоретически не должно устранять какой-либо конкретный сектор или размер компании. Низкие цены на акции, как правило, приводят к появлению небольших компаний, на которых стремятся менеджеры фонда.
Фонд стремится обеспечить долгосрочный рост капитала, инвестируя в основном в небольшие компании, которые, по мнению менеджеров, недооценены по сравнению с их собственными ценностями. Инвестиции в небольшие компании, как правило, более рискованные, и этот фонд несет общий риск выше среднего по сравнению с взаимными фондами с большой капитализацией. Фонд сравнивается с индексом Russell 2000 (индекс малой капитализации).
В прошлом фонд был закрыт для новых инвесторов. По состоянию на октябрь 2018 года фонд открыт для новых инвесторов и не требует минимальных начальных инвестиций для открытия счета. Фонд акций Fidelity по низким ценам имеет общий коэффициент расходов на 0, 62% по состоянию на 28 сентября 2018 года.
Инвестиционная философия
Фонд ориентирован, в первую очередь, на акции малых и средних капиталов, которые соответствуют критериям стоимости управляющих фондами. Эти критерии обычно включают в себя низкие коэффициенты цена / прибыль (P / E), лидерство в отрасли, солидный денежный поток и сильный баланс. Фонд может инвестировать в любой сектор и может инвестировать за рубежом.
Портфолио Состав и возврат
По состоянию на 31 июля 2018 года распределение активов фонда составило:
- 9, 13% наличными 53, 65% акций США 37, 17% неамериканских акций0, 01% облигаций0, 04% другие
Фонд акций с низкими ценами имеет гораздо большее количество активов, чем типичный взаимный фонд. По состоянию на 10 сентября 2018 года фонд поддерживает 953 холдинга в своем портфеле, причем на 10 крупнейших приходится примерно 25% совокупных активов фонда. Тиллингхаст сказал, что примерно 200 из этих позиций очень малы. В число ведущих компаний входят UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., Next PLC и Seagate Technology.
