Что такое ставка по федеральным фондам?
Ставка по федеральным фондам относится к процентной ставке, которую банки взимают с других банков за предоставление им денег из своих резервных остатков на овернайт. По закону банки должны поддерживать резерв, равный определенному проценту их депозитов на счете в Федеральном резервном банке. Любые деньги в их резерве, превышающие требуемый уровень, доступны для кредитования других банков, которые могут иметь дефицит.
Ключевые вынос
- Комитет Федеральной резервной системы устанавливает целевую ставку федеральных фондов восемь раз в год, исходя из преобладающих экономических условий. Ставка федеральных фондов может влиять на краткосрочные ставки по потребительским кредитам и кредитным картам. Инвесторы также обращают внимание на ставку федеральных фондов, поскольку рост или падение ставок может повлиять на фондовый рынок.
Понимание ставки федеральных фондов
Банки и другие депозитарные учреждения обязаны вести беспроцентные счета в банках Федерального резерва, чтобы гарантировать, что у них будет достаточно денег для покрытия выплат вкладчикам и других обязательств. Сколько денег банк должен хранить на своем счете, называется обязательным резервом и основывается на проценте от общей суммы вкладов банка.
Банки с избыточными деньгами в своих резервах могут зарабатывать проценты, одалживая их другим банкам, испытывающим дефицит
Остатки на конец дня на банковском счете, усредненные за двухнедельные периоды поддержания резерва, используются для определения того, соответствует ли он его резервным требованиям. Если банк ожидает иметь остатки на конец дня больше, чем требуется, он может предоставить избыточную сумму учреждению, которое ожидает дефицит средств. Процентная ставка, которую может взимать кредитный банк, называется ставкой федеральных фондов или ставкой федеральных фондов.
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), орган Федеральной резервной системы по разработке денежно-кредитной политики, собирается восемь раз в год для определения ставки по федеральным фондам. FOMC принимает решения о корректировке ставок на основе ключевых экономических показателей, которые могут показывать признаки инфляции, рецессии или других проблем.Данные могут включать такие показатели, как уровень базовой инфляции и отчет о товарах длительного пользования.
FOMC не может заставить банки взимать эту точную ставку. Скорее FOMC устанавливает целевую ставку. Фактическая процентная ставка, которую будет взимать кредитный банк, определяется путем переговоров между двумя банками. Средневзвешенная процентная ставка по всем операциям этого типа называется эффективной ставкой по федеральным фондам.
Хотя FOMC не может предписывать конкретную ставку по федеральным фондам, Федеральная резервная система может регулировать предложение денег таким образом, чтобы процентные ставки приближались к целевой ставке. Увеличивая количество денег в системе, это может привести к падению процентных ставок; уменьшая предложение денег, можно повысить процентные ставки.
Целевой показатель по ставке федеральных фондов значительно варьировался на протяжении многих лет в зависимости от преобладающих экономических условий. Он был установлен на уровне 20% в начале 1980-х годов в ответ на инфляцию. С приближением Великой рецессии в 2007–2009 гг. Ставка была снижена до рекордно низкого целевого показателя от 0% до 0, 25% в попытке стимулировать рост.
Важность ставки федеральных фондов
Ставка федеральных фондов является одной из наиболее важных процентных ставок в экономике США, поскольку она влияет на денежно-кредитные и финансовые условия, которые, в свою очередь, влияют на критические аспекты экономики в целом, включая занятость, рост и инфляцию. Ставка также влияет на краткосрочные процентные ставки, хотя и косвенно, на все, начиная от ипотечных и автокредитов и заканчивая кредитными картами, поскольку кредиторы часто устанавливают ставки на основе основной ставки кредитования. Основная ставка - это ставка, которую банки берут с своих самых кредитоспособных заемщиков, и на нее также влияет ставка по федеральным фондам.
Инвесторы также внимательно следят за ставкой федеральных фондов. Фондовый рынок обычно очень сильно реагирует на изменения целевого курса; например, даже небольшое снижение ставки может побудить рынок подняться выше. Многие фондовые аналитики обращают особое внимание на заявления членов FOMC, чтобы попытаться понять, к чему может стремиться целевая ставка.
Помимо ставки по федеральным фондам, Федеральная резервная система также устанавливает ставку дисконтирования, которая выше целевой ставки по федеральным фондам. Ставка дисконтирования относится к процентной ставке, которую ФРС взимает с банков, которые напрямую заимствуют у нее.
