Измерение необычной институциональной активности исторически давало прогнозные маркеры, определяющие краткосрочные локальные пики рынка. Эти триггеры также обеспечивают оппортунистические точки входа для тех, кто находится на обочине, которые ожидают отката для участия в этом многолетнем бычьем рынке. Этот сигнал о перекупленности встречается довольно редко, и в последний раз он срабатывал 24 января 2018 года, а спустя почти две недели (8 февраля 2018 года) индекс Russell 2000 ETF (IWM) упал на 8, 51%. Я закрыл этот сигнал перекупленности в то время.
В Mapsignals мы ежедневно измеряем потенциальную необычную институциональную активность и используем эти необычные точки данных покупки / продажи, чтобы построить соотношение. За прошедшие годы мы обнаружили, что в этом наборе данных есть пики, которые совпадают с пиками местного рынка, когда соотношение сильно искажается в пользу необычной торговой активности… вероятной покупки. Эти периоды имеют тенденцию демонстрировать крайнее изобилие и часто предупреждают нас о точках, где скорость рынка неустойчива и обусловлена краткосрочным откатом.
Эти откаты полезны для здоровья и могут стать отличной отправной точкой для тех, кто терпеливо ждет получения длинных акций. Последний сигнал о перекупленности сработал утром 7 февраля 2019 года, и, исходя из истории, мы считаем, что рынок может быть близок к своему локальному пику и что может произойти откат, или скорость недавнего ралли может замедлиться. Мы находимся в долгосрочной перспективе на рынке и считаем, что любые значимые откаты следует использовать как возможность покупки.
На приведенном ниже графике мы определяем соотношение как 25-дневную скользящую среднюю наших сигналов покупки / продажи, наложенную на Russell 2000. Соотношение колеблется от 0% до 100%. Показатель, приближающийся к 25% (зеленый), указывает на рынок перепроданности (зеленым), при этом сигналы продажи сильно перевешивают сигналы покупки, а значения выше 80% указывают на рынок перекупленности (красным), а сигналы покупки значительно перевешивают сигналы продажи.
www.mapsignals.com
Ниже приведен обзор недавней истории предыдущих времен, когда мы достигли перекупленности (красный). Это показывает, что средние форвардные доходы имеют тенденцию быть отрицательными. Но, опять же, мы являемся долгосрочными быками и используем это соотношение как возможность поднять большие акции при откате.
www.mapsignals.com
Итак, что все это значит? По сути, это просто означает, что уровень покупок относительно продаж чрезвычайно высок, и есть хорошие шансы, что продажи возрастут. Как вы можете видеть на графике выше, соотношение имеет тенденцию не оставаться в красной области надолго.
Суть
Необычные покупки редко достигают текущих уровней. Основываясь на истории, уровни продаж начнут увеличиваться, как только наш коэффициент выпадет из красной области. Этот сигнал перекупленности сработал, и мы считаем, что траектория рынка обусловлена краткосрочным откатом. Таким образом, мы видим потенциальную возможность для терпеливых инвесторов поднять акции на более низком уровне, если произойдет откат рынка.
