Участники рынка ошеломлены и смущены после двухдневных разворотов, которые понизили индекс S & P 500 до пятинедельного минимума, что потенциально может привести к летней коррекции, которая может предвещать более опасный спад в четвертом квартале. Был небольшой намек на этот взрыв волатильности в понедельник и вторник, когда основные ориентиры откатились от исторического максимума прошлой недели в рамках подготовки к ожидаемому в среду решению Федеральной резервной системы.
Это изменилось после снижения ставки на 0, 25%, дезориентирующей пресс-конференции Пауэлла и гневного президентского твита, адресованного председателю ФРС. Рынок снял эти опасения утром в четверг, вернув потери предыдущего дня, в преддверии неожиданного заявления Трампа о том, что 1 сентября еще 300 миллиардов долларов в тарифах ударит по китайскому импорту. Индекс закрылся на недельном и месячном минимумах.
Индексы Nasdaq 100 и Russell 2000 понесли аналогичный ущерб после падения недавних максимумов, в то время как рынок облигаций вырос, опустив доходность 10-летних казначейских облигаций до самого низкого минимума со времени выборов 2016 года. Все тесты в настоящее время переваривают отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу, но сильное число вряд ли остановит нисходящий поток, потому что сейчас не время искать направление, глядя в зеркало заднего вида.
Учитывая растущие препятствия, инвесторам и таймерам на рынке имеет смысл ужесточить стопы, зафиксировать некоторую прибыль и превратить долю капитала в более защитные инструменты, в том числе высокодоходные акции с ограниченной подверженностью текущим политическим горячим точкам. На данный момент растущий список пострадавших районов может включать в себя Европейский Союз, поскольку президент может объявить о новых тарифах, направленных против ЕС, уже в пятницу днем.
SPY Weekly Chart (2016 - 2019)
TradingView.com
SPDR S & P 500 ETF (SPY) достиг 131 доллара в январе 2016 года после 13-месячной коррекции и поднялся, достигнув нового максимума после президентских выборов. Ралли остановилось в январе 2018 года, уступив место волатильному откату, после чего последовал номинально более высокий сентябрьский пик. Он упал до 15-месячного минимума в четвертом квартале и вырос до 2019 года, демонстрируя устойчивый рост, который на этой неделе провалился на мелкой линии тренда восходящих максимумов.
Прорыв «чашка с ручкой» (красная линия) обозначил основной момент бычьего ценового движения в июле, когда атака выше 294 долларов завершилась прямо на магнитном уровне 300 долларов. Фонд преодолел этот уровень поддержки на предпродажной сессии, и если спад сохранится, широкомасштабные технические сигналы продажи покажут 50-недельную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) на уровне $ 283. К сожалению, дневной график показывает незаполненные гэпы до 275 долларов, что повышает шансы на дальнейшее снижение к 200-недельной EMA около 250 долларов.
Фонд отскочил от скользящей средней в 2016 и 2018 годах, подчеркнув необходимость того, чтобы быки держали линию любой ценой, потому что дальнейшее давление продавцов может достичь дна массивного расширяющегося формирования, также известного как модель мегафона, которая была в игре с тех пор как Трамп выстрелил первым в торговой войне. Эта нога вниз может быть свирепой, подорвав минимум 2018 года и нацелившись на уровень отката Фибоначчи 0, 786 на уровне 207 долларов.
Честно говоря, сетка Фибоначчи, растянутая в течение 2016 года до восходящего тренда 2019 года, на данный момент является лишь спекулятивной, потому что мы не знаем, будет ли рекордный максимум июля 302, 23 доллара отмечать самый высокий максимум волны ралли. Тем не менее, в настоящее время все утки выстроены в идеальный ряд: волны продаж 2018 года заканчиваются на уровнях отката 0, 382 и 0, 50 после неослабного подъема к историческому уровню 3000 в индексе S & P 500. В любом случае, свидетельства достаточно сильны, чтобы принять немедленные защитные меры.
Суть
После волатильной торговой недели основные ориентиры резко снизились и, возможно, внесли серьезные коррективы.
