Что такое своп банк?
Своп-банк - это учреждение, которое выступает в качестве посредника между двумя контрагентами, которые хотят заключить соглашение о процентной ставке или валютном свопе и, возможно, остаться анонимными. Банк свопов объединяет обе стороны сделки и обычно получает небольшую премию от обеих сторон за содействие обмену.
Ключевые вынос
- Своп-банк - это учреждение, которое заключает сделку по обмену между двумя компаниями. Поскольку свопы являются сложными операциями, это снижает риск для контрагентов в сделке по использованию посредника. Своп-банки берут плату за свое участие.
Как работает своп банк
Своп - это производный контракт, посредством которого две стороны обмениваются финансовыми инструментами. Эти инструменты могут быть практически любыми, но большинство свопов включают денежные потоки, основанные на условной основной сумме, на которую согласны обе стороны. Обычно директор не меняет руки. Каждый денежный поток состоит из одной части свопа. Один денежный поток, как правило, является фиксированным, а другой - переменным, то есть основан на базовой процентной ставке, плавающем обменном курсе или индексной цене.
Свопы не торгуют на биржах, а розничные инвесторы обычно не участвуют в свопах. Скорее, свопы являются внебиржевыми контрактами между предприятиями или финансовыми учреждениями. Тем не менее, небольшие учреждения могут иметь доступ к этому рынку через своп-банк.
Вообще говоря, компании не обращаются напрямую к другим компаниям в попытке заключить соглашения о свопах. Вместо этого своп-банки координируют своп-соглашения для компаний. В большинстве случаев личности контрагентов неизвестны друг другу, а часто и банку обмена.
Преимущества своп банка
Существует три основных преимущества использования своп-банка при заключении своп-соглашения. Это анонимность, снижение риска и повышение квалификации.
Многие компании хотят остаться анонимными, чтобы не терять конкурентное преимущество. Другими словами, они могут не хотеть, чтобы другие знали, что они делают с точки зрения финансирования, контроля рисков и, возможно, где они размещают свой капитал. Используя своп-брокера, они могут скрывать свою личность за небольшую премию.
Один из самых больших рисков в сделке своп - это риск контрагента или риск того, что другая сторона не выполнит свои обязательства, включая дефолт. Все денежные потоки свопа часто проходят через своп-банк, который собирает и пересылает периодические платежи. Это часто включает кредитные услуги от оценки кредитоспособности контрагента до гарантии своевременной выплаты денежных потоков.
Поскольку свопы могут быть сложными, компании, которые не имеют надлежащих ресурсов, ни в знаниях, ни в опыте, извлекают выгоду из специальных знаний своп-банка. Это позволяет лучшие условия для небольшого или неопытного контрагента. И это дает им доступ к обширной вселенной потенциальных контрагентов, что особенно полезно для нечастых или впервые обращающихся клиентов.
Своп-банк передает эти льготы контрагентам по свопу, но сам берет на себя риск за свои комиссионные. Это включает риск процентной ставки. Если ставки изменятся в то время, когда он завершит только получение или оплату части свопа, банк будет подвергаться риску в течение оставшегося периода. Кредитный риск - самая большая угроза банку свопа, оставляя его на крючке, если одна из сторон по умолчанию. И, наконец, может быть трудно найти контрагента для любого данного свопа. Это называется риском несоответствия.
