Что такое обменный курс?
Ставка свопа - это ставка фиксированного участка свопа, определяемая его конкретным рынком и участвующими сторонами. В свопе процентных ставок это фиксированная процентная ставка, обменяемая на базовую ставку, такую как Libor, плюс или минус спред. Это также обменный курс, связанный с фиксированной частью валютного свопа.
- Ставка свопа обозначает фиксированную ставку, которую сторона договора свопа запрашивает в обмен на обязательство выплатить краткосрочную ставку, например ставку лейбористских или федеральных фондов. При вводе свопа фиксированная ставка будет равна стоимость платежей с плавающей ставкой, рассчитанная по согласованному контр-значению. Свопы обычно указываются в своп-спреде, который рассчитывает разницу между ставкой свопа и ставкой контрагента.
Как работает ставка свопа?
Ставки свопа применяются к различным типам свопов. Процентный своп относится к обмену плавающей процентной ставки на фиксированную процентную ставку. Валютный своп - это обмен процентных платежей в одной валюте на выплаты в другой валюте. В обоих типах транзакций фиксированный элемент называется ставкой свопа.
О чем говорит своп процентных ставок?
При обмене процентными ставками одна сторона будет плательщиком, а другая - получателем фиксированной ставки. Денежный поток по свопу с фиксированной ставкой устанавливается при совершении сделки. Денежный поток для участка с плавающей ставкой периодически устанавливается на даты сброса ставки, которые определяются периодом сброса участка с плавающей ставкой.
Наиболее распространенным индексом для этапа с плавающей ставкой является трехмесячный Libor. Это может быть выплачено ежеквартально или составлено и выплачивается каждые полгода. Ставка выше или ниже выбранного Libor отражает кривую доходности и кредитный спрэд, подлежащий начислению.
Платежи по процентным ставкам между участками с фиксированной и плавающей ставками взаимозачитываются в конце каждого платежного периода, и обменивается только разница.
О чем говорит валютный своп?
Существует три типа обмена процентных ставок для валютного свопа:
- Фиксированный курс одной валюты для фиксированного курса второй валюты. Фиксированный курс одной валюты для плавающего курса второй валюты. Плавающий курс одной валюты для плавающего курса второй валюты.
Своп может включать или исключать полный обмен основной суммы валюты как в начале, так и в конце свопа. Платежи по процентной ставке не учитываются, поскольку они рассчитываются и выплачиваются в разных валютах. Независимо от того, был ли обменен принципал, должен быть установлен коэффициент обмена для конвертации принципала.
Если обмен основной суммы не производится, то ставка свопа просто используется для расчета двух условных сумм основной валюты, на которых основаны выплаты по процентной ставке. Если существует обмен, где установлен курс обмена, это может иметь финансовые последствия, поскольку обменный курс может меняться между началом действия соглашения и его заключением.
