ОПРЕДЕЛЕНИЕ Ex-Distribution
Экс-распределение относится к безопасности или инвестициям, которые торгуются без прав на конкретное распределение или оплату. Когда бывшие вложения в дистрибуцию, такие как взаимный фонд или траст с доходом, начинают торговать на основе экс-распределения, продавец (или предыдущий владелец), а не покупатель, имеет право на получение распределения. На дату бывшего распространения ценная бумага, как правило, падает в цене на сумму, равную сумме распределения в долларах.
BREAKING DOWN Ex-Distribution
Например, предположим, что взаимный фонд с чистой стоимостью активов на акцию (NAVPS) в размере 10 долларов США объявляет о выделении 50 центов. На дату бывшего распределения NAVPS фонда будет составлять 9, 50 долл. США, поскольку паи фонда теперь торгуют без прав на распространение. Это похоже на снижение стоимости акций, когда они начинают торговаться без учета дивидендов. Взаимные фонды, торгующие на условиях экс-распределения, обозначены в таблицах транзакций в газетах символом d.
Экс-распределение против экс-дивиденд
Экс-распределение похоже на экс-дивиденд. Когда компания объявляет дивиденды, она устанавливает рекордную дату, когда вы должны быть в бухгалтерском учете компании как акционер, чтобы получить дивиденды. Если вы приобретете акцию в день, когда она была выплачена, или после, вы не получите следующую выплату дивидендов. Вместо этого продавец получает дивиденды. Если вы покупаете до даты экс-дивидендов, вы получите дивиденд
Пример экс-дивиденда
8 сентября 2017 года Компания XYZ объявляет о выплате дивидендов своим акционерам 3 октября 2017 года. XYZ также объявляет, что акционеры, зарегистрированные в бухгалтерских книгах компании 18 сентября 2017 года или ранее, имеют право на получение дивидендов. Тогда акции будут выплачиваться без дивидендов за один рабочий день до даты записи.
В этом примере дата записи выпадает на понедельник. Исключая выходные и праздничные дни, экс-дивиденды устанавливаются за один рабочий день до рекордной даты или открытия рынка - в данном случае в предыдущую пятницу. Это означает, что любой, кто купил акции в пятницу или после, не получит дивиденды. При значительном дивиденде цена акции может упасть на эту сумму на дату экс-дивиденда.
Иногда компания выплачивает дивиденды в форме акций, а не наличными. Дивиденды по акциям могут быть дополнительными акциями компании или выделяемой дочерней компанией. Порядок выплаты дивидендов по акциям может отличаться от дивидендов по денежным средствам. Дата экс-дивидендов устанавливается в первый рабочий день после выплаты дивидендов по акциям (а также после даты регистрации).
