Отношение P / E показывает рыночную стоимость акции по сравнению с прибылью компании. Отношение P / E показывает, что рынок готов заплатить сегодня за акцию, основываясь на его прошлой или будущей прибыли. Акции могут иметь отрицательное отношение цены к прибыли (P / E).
Высокий P / E обычно означает, что цена акции высока относительно прибыли, в то время как низкий P / E указывает, что цена акции ниже по сравнению с прибылью. P / E рассчитывается путем деления текущей цены на текущую прибыль на акцию или EPS.
Высокое отношение P / E может быть индикатором того, что инвесторы ожидают роста прибыли в ближайшие кварталы, потому что они купили акции в ожидании их повышения.
Что указывает соотношение цены и прибыли (P / E)?
Инвесторы используют соотношение P / E, чтобы определить, переоценена ли акция или недооценена. Тем не менее, инвесторы также используют P / E для оценки ожиданий рынка относительно будущего роста прибыли. Высокий P / E может указывать на то, что инвесторы ожидают роста прибыли в ближайшие кварталы, и, как следствие, инвесторы покупают акции в ожидании их повышения.
Отрицательное соотношение P / E означает, что компания имеет отрицательный доход или теряет деньги. Даже самые известные компании испытывают периоды простоя, которые могут быть вызваны факторами окружающей среды, которые находятся вне контроля компании. Однако компании, которые постоянно показывают отрицательное отношение P / E, не приносят достаточной прибыли и рискуют обанкротиться.
Отрицательный P / E может не сообщаться. Вместо этого EPS может быть заявлено как «не применимо» для кварталов, в которых компания сообщила об убытке. Инвесторы, покупающие акции в компании с отрицательным P / E, должны знать, что они покупают акции убыточной компании, и помнить о связанных с этим рисках.
Ключевые вынос
Отношение P / E показывает, что рынок готов заплатить сегодня за акцию, основываясь на его прошлой или будущей прибыли.
Акция может иметь отрицательное отношение P / E. Например, если они недавно запущены и не накопили заработок.
Высокий P / E обычно означает, что цена акции высока относительно прибыли.
Низкий P / E указывает на низкую цену акции по сравнению с прибылью, и компания может терять деньги.
Постоянно отрицательное отношение P / E рискует стать банкротом.
При каких обстоятельствах компания будет иметь отрицательное соотношение цены и прибыли (P / E)?
Хотя отрицательное отношение P / E указывает на то, что компания отчитывается о убытках, это не всегда является признаком надвигающегося банкротства. Компания может иметь отрицательное отношение P / E, но все же находится на пути к росту. Если компания меняет свои учетные системы или политики, это может изменить соотношение P / E. Аналогичным образом, изменения в политике амортизации или амортизации в конкретном году или тенденции рынка могут привести к тому, что компании временно сообщат об отрицательном отношении P / E.
Инвестор должен встревожиться, если компания постоянно демонстрирует отрицательное отношение P / E в течение длительного периода, например, пять лет подряд. Если это так, компания не в хорошем финансовом состоянии.
Когда отрицательный P / E менее важен?
В некоторых секторах компании нередко демонстрируют отрицательные значения P / Es при запуске. Фармацевтические компании, которые вкладывают миллиарды долларов в исследования в области лекарственных средств, могут сообщать о потерях в течение многих лет, прежде чем получить прибыль. Кроме того, технологические компании могут публиковать убытки изначально, однако цена акций может значительно вырасти из-за ожиданий рынка о положительном росте прибыли в ближайшие годы. Как и в случае с любой финансовой метрикой, важно сравнить отношение P / E с коэффициентами P / E других компаний в той же отрасли.
