Акции REIT против ипотеки REIT: обзор
Есть несколько типов трастов инвестиций в недвижимость (REIT), которые могут приобрести инвесторы, включая REIT на основе акций и REIT на основе ипотеки. Акции REIT инвестируют в собственность и владеют ею, в то время как ипотека REIT владеет и инвестирует в ипотеку недвижимости.
REIT - это тип обеспечения, в котором компания владеет и, как правило, управляет недвижимостью или активами, связанными с недвижимостью. REIT похожи на акции и торгуются на основных биржах рынка. REIT позволяют компаниям покупать недвижимость или ипотечные кредиты, используя совокупные инвестиции своих инвесторов. Этот тип инвестиций позволяет крупным и мелким инвесторам владеть долей недвижимости.
Чтобы претендовать на REIT, компания должна соответствовать многим стандартам, таким как наличие как минимум 100 акционеров, управление Советом директоров и выплата не менее 90% налогооблагаемого дохода в виде дивидендов каждый год.
Как правило, REIT должны иметь не менее 100 инвесторов, а нормативные акты предотвращают то, что в противном случае могло бы стать потенциально гнусным обходным решением: небольшая доля инвесторов владеет большинством акций REIT. По крайней мере 75% активов REIT должны быть в недвижимости, и по крайней мере 75% его валового дохода должны быть получены от арендной платы, процентов по ипотечным кредитам или прибыли от продажи имущества.
Кроме того, согласно законодательству REIT должны выплачивать не менее 90% годового налогооблагаемого дохода (без учета прироста капитала) своим акционерам в форме дивидендов. Это ограничение, однако, ограничивает способность REIT использовать внутренний денежный поток для целей роста.
Ключевые вынос
- REIT - это тип обеспечения, при котором компания владеет недвижимостью или активами, связанными с недвижимостью, и, как правило, управляет ею. Капитал REIT инвестирует в собственность и владеет ею, а ипотека REIT владеет и инвестирует в ипотеку недвижимости.
Акции REIT
Акции REITs отвечают за приобретение, управление, строительство, ремонт и продажу недвижимости. Доходы трастов, инвестирующих в акционерный капитал, в основном генерируются доходами от сдачи в аренду от их владений недвижимостью. Акции REIT обычно инвестируют в офисную и промышленную, торговую, жилую, гостиничную и курортную недвижимость. REIT акций является наиболее распространенным типом REIT. Акции REIT могут широко инвестировать или могут фокусироваться на конкретном сегменте рынка.
Ипотечный REITs
В отличие от REIT по акциям, REIT по ипотечным кредитам обычно предоставляют кредиты покупателям недвижимости или приобретению существующих закладных или ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS). В то время как акции REIT обычно генерируют свои доходы от сдачи в аренду недвижимости, ипотеки REIT в основном генерируют свои доходы от процентов, полученных по ипотечным кредитам.
Например, предположим, что компания ABC квалифицируется как REIT. Он покупает офисное здание и сдает в аренду офисные помещения на средства, полученные от инвесторов. Компания ABC владеет и управляет этой недвижимостью и ежемесячно взимает арендную плату со своих арендаторов. Таким образом, компания ABC считается капиталом REIT.
С другой стороны, предположим, что компания DEF квалифицируется как REIT и предоставляет кредит застройщику. В отличие от компании ABC, компания DEF получает доход от процентов, полученных по кредитам. Компания DEF является, таким образом, ипотечной REIT.
