Многие эксперты считают, что Китай является козырем на торговых переговорах, учитывая его доминирующее положение в качестве глобального поставщика редкоземельных материалов, используемых в промышленности США, включая технологии, аэрокосмическую и оборонную промышленность. США, фактически, полагаются на Китай в 80% своих поставок редкоземельных элементов, и Китай делает скрытые угрозы, что он может ограничить экспорт американским компаниям. «Если бы Китай хотел сократить экспорт редкоземельных элементов, логичным шагом было бы снижение квоты на добычу», - сказала недавно журналу Fortune Хелен Лау, аналитик по металлу и добыче в Argonaut Securities. Она сказала, что Китай может заявить о своих намерениях уже в этом месяце, когда он примет решение о квотах.
Но движение по ограничению экспорта в США в 2019 году может иметь неприятные последствия, согласно анализу в отдельных колонках в Wall Street Journal и Barron's. Для начала, когда Китай ограничил свой экспорт редкоземельных материалов в 2010 году и цены выросли, иностранный капитал инвестировал в шахты в других частях мира. В результате, по данным журнала, доля Китая в мировом производстве снизилась с почти 100% до 70% сегодня.
Почему Китай может проиграть, если разыграет редкоземельный козырь
- Доля рынка Китая уже упала со 100% до 70%. Американские технологические компании могут найти обходные пути для получения материала. Большая доля спроса в США не является стратегической и может быть заменена. Появляются новые поставщики, такие как Бразилия и Австралия.
Что это значит для инвесторов
Продажи в Китае также упали, потому что гигантские технологические компании США смогли разработать обходные пути, используя материалы, которые были более доступны. Они, вероятно, сделают то же самое в этом году, если Китай сократит поставки.
Также упускается из виду, что большая часть спроса на эти элементы в США не носит стратегического характера, согласно журналу. Скорее, около 60% редкоземельных материалов используются в качестве катализаторов, довольно простое применение. Только около 1% спроса на редкоземельные материалы в США направляется в Министерство обороны. Согласно отчету Fortune, американский спрос на экспорт редкоземельных металлов в Китае на самом деле довольно низок, составляя лишь 4% китайских поставок в 2018 году. Потому что, как это ни парадоксально, редкоземельные материалы, как правило, не настолько «редки», как они дороги для Шахты, операции в других регионах, включая Бразилию, Австралию и Вьетнам, направлены на то, чтобы лишить Китай контроля над отраслью.
Если Китай разыграет свой козырь, компании в США и за рубежом будут готовы. В 2010 году цены на редкоземельные материалы резко выросли, что нанесло ущерб некоторым компаниям в краткосрочной перспективе. Но в ответ генеральный директор британского производителя катализаторов Джонсон Матти, Роберт Маклеод, недавно заявил, что его компания извлекла новые уроки из 2010 года, по мнению Бэррона. Теперь у компании есть «несколько вариантов выбора источников», сказал Маклеод.
Что дальше
Безусловно, эти анализы заканчиваются тем, что я был слишком оптимистичен. Скептики предполагают, что монополия Китая на эти материалы может представлять значительную угрозу для промышленности США. Джек Лифтон, соучредитель Technology Metals Research, охарактеризовал потенциальное влияние ограничения на экспорт из Китая как «разрушительное», пишет Bloomberg, добавив, что «это будет огромным ударом для индустрии потребительских приборов и автомобильной промышленности».
