Что такое рынок акционерного капитала (ECM)?
Рынок акционерного капитала (ECM) - это место, где финансовые институты помогают компаниям увеличить капитал и где торгуются акции. Он состоит из первичного рынка частных размещений, первичных публичных размещений (IPO) и варрантов; и вторичный рынок, на котором продаются существующие акции, а также торгуются фьючерсы, опционы и свопы.
Рынок акционерного капитала
Понимание рынков акционерного капитала
Рынок акционерного капитала (ECM) шире, чем рынок акций, потому что он охватывает более широкий спектр финансовых инструментов и видов деятельности. К ним относятся маркетинг, распространение и распределение выпусков, IPO, частные размещения, торговля деривативами и создание книг. Основными участниками ECM являются инвестиционные банки, брокеры-дилеры, розничные инвесторы, венчурные капиталисты, частные инвестиционные компании, ангельские инвесторы и фирмы по ценным бумагам.
Вместе с рынком облигаций ECM направляет деньги, предоставленные вкладчиками и депозитными организациями, инвесторам. Как часть рынков капитала, ECM, теоретически, ведет к эффективному распределению ресурсов в рамках рыночной экономики.
Первичный фондовый рынок
Первичный рынок акций, на котором компании выпускают новые ценные бумаги, разделен на рынок частного размещения и первичный публичный рынок. На рынке частного размещения компании привлекают частный капитал через некотируемые акции, которые продаются напрямую инвесторам. На первичном публичном рынке частные компании могут выходить на публичное размещение посредством IPO, а котирующиеся на бирже компании могут выпускать новые акции посредством выдержанных выпусков.
Вторичный рынок акций
Вторичный рынок, где не создается новый капитал, - это то, что большинство людей обычно называют «фондовым рынком». Это то место, где существующие акции покупаются и продаются, и состоит из фондовых бирж и внебиржевых (внебиржевых) рынков., где сеть дилеров торгует акциями без обмена, выступая в качестве посредника.
Ключевые вынос
- Рынки акционерного капитала (ECM) - это широкая сеть финансовых учреждений, каналов и рынков, которые вместе помогают компаниям привлекать капитал. ECM состоит из двух типов рынков: первичные рынки акций, место для сбора денег из частного размещения и первичный публичный рынок и вторичные рынки акций, которые состоят в основном из публичных и внебиржевых рынков.
Преимущества / недостатки привлечения капитала на фондовых рынках
Привлечение капитала через фондовые рынки дает компаниям ряд преимуществ.
Первый - это более низкое соотношение долга и капитала. Компаниям не нужно будет выходить на долговые рынки с дорогими процентными ставками для финансирования будущего роста. Фондовые рынки также относительно более гибкие и имеют более широкий спектр вариантов финансирования для роста по сравнению с долговыми рынками. В некоторых случаях, особенно в частном размещении, фондовые рынки также помогают предпринимателям и основателям компании использовать опыт и контроль со стороны старших коллег. Это поможет компаниям расширить свой бизнес на новые рынки и продукты или предоставить необходимые консультации.
Но есть и проблемы с привлечением капитала на фондовых рынках. Например, путь к публичному предложению может быть дорогим и длительным. В этом процессе участвуют многочисленные участники, что приводит к умножению затрат и времени, необходимых для вывода компании на рынок.
К этому добавляется постоянная проверка. Хотя инвесторы на фондовом рынке более терпимы к риску по сравнению со своими коллегами на долговом рынке, они также сосредоточены на доходах. Таким образом, инвесторы, нетерпеливые к компании, которая постоянно приносила отрицательную доходность, могут отказаться от нее, что приведет к резкому падению ее оценки.
