Что такое кредитный риск?
Кредитный риск - это вероятность возникновения убытков в результате отказа заемщика погасить кредит или выполнить договорные обязательства. Традиционно это относится к риску того, что кредитор может не получить причитающуюся сумму основного долга и проценты, что приводит к прерыванию потоков денежных средств и увеличению затрат на инкассо. Избыточные денежные потоки могут быть списаны для обеспечения дополнительного покрытия кредитного риска. Хотя невозможно точно знать, кто будет не исполнять свои обязательства, правильная оценка и управление кредитным риском могут снизить серьезность убытков. Процентные платежи заемщика или эмитента долгового обязательства являются вознаграждением кредитора или инвестора за принятие кредитного риска.
Риск кредита
Ключевые вынос
- Кредитный риск - это возможность потери кредитора из-за возможности заемщика не вернуть кредит. Потребительский кредитный риск может быть измерен пятью Cs: кредитная история, платежеспособность, капитал, условия кредита и связанное с ним обеспечение. Потребители, представляющие более высокие кредитные риски, обычно в конечном итоге платят более высокие процентные ставки по кредитам.
Понимание кредитного риска
Когда кредиторы предлагают ипотечные кредиты, кредитные карты или другие виды кредитов, существует риск того, что заемщик может не погасить кредит. Аналогично, если компания предлагает кредит клиенту, существует риск того, что клиент может не оплатить свои счета. Кредитный риск также описывает риск того, что эмитент облигации может не выполнить платеж по запросу или страховая компания не сможет оплатить требование.
Кредитные риски рассчитываются исходя из общей способности заемщика погасить кредит в соответствии с его первоначальными условиями. Чтобы оценить кредитный риск по потребительскому кредиту, кредиторы смотрят на пять Cs: кредитная история, способность погашать, капитал, условия кредита и соответствующее обеспечение.
Некоторые компании создали отделы, которые несут единоличную ответственность за оценку кредитных рисков своих текущих и потенциальных клиентов. Технология предоставила предприятиям возможность быстро анализировать данные, используемые для оценки профиля риска клиента.
Если инвестор рассматривает возможность покупки облигации, он часто пересматривает кредитный рейтинг облигации. Если он имеет низкий рейтинг (B или C), эмитент имеет высокий риск дефолта. И наоборот, если он имеет высокий рейтинг (AAA, AA или A), он считается надежной инвестицией.
Агентства кредитных рейтингов облигаций, такие как Moody's Investors Services и Fitch Ratings, на постоянной основе оценивают кредитные риски тысяч эмитентов корпоративных облигаций и муниципалитетов. Например, инвестор, не склонный к риску, может купить муниципальную облигацию с рейтингом ААА. Напротив, инвестор, ищущий риск, может купить облигацию с более низким рейтингом в обмен на потенциально более высокую доходность.
Кредитный риск против процентных ставок
Если уровень воспринимаемого кредитного риска выше, инвесторы и кредиторы, как правило, требуют более высокую процентную ставку для своего капитала.
Кредиторы могут также отказаться от инвестиций или кредита.
Например, поскольку соискатель ипотеки с более высоким кредитным рейтингом и стабильным доходом, вероятно, будет восприниматься как низкий кредитный риск, она получит низкую процентную ставку по своей ипотеке. Напротив, если заявитель имеет плохую кредитную историю, ему, возможно, придется работать с субстандартным кредитором - ипотечным кредитором, который предлагает ссуды с относительно высокими процентными ставками заемщикам с высоким риском - для получения финансирования.
Аналогичным образом, эмитенты облигаций с менее чем совершенными рейтингами предлагают более высокие процентные ставки, чем эмитенты облигаций с отличными кредитными рейтингами. Эмитенты с более низким кредитным рейтингом используют высокую доходность, чтобы побудить инвесторов принять на себя риск, связанный с их предложениями.
