Экономические показатели являются одними из наиболее ценных инструментов, которые инвесторы могут использовать в своих арсеналах. В соответствии с их выпуском, широким охватом и диапазоном, такие показатели, как индекс потребительских цен (ИПЦ) и письменные отчеты, такие как «Бежевая книга», являются бесплатными для всех инвесторов для анализа и анализа. Политики, особенно те, которые находятся в Федеральном резерве, используют показатели, чтобы определить не только, куда движется экономика, но и как быстро она туда добирается.
Хотя инвесторам следует ознакомиться с экономическими показателями, по общему признанию, отчеты часто бывают сухими, а данные необработанными. Другими словами, информация должна быть помещена в контекст, прежде чем она сможет помочь в принятии любых решений относительно инвестиций и распределения активов. Но в этих выпусках необработанных данных есть ценная информация. Различные правительственные и некоммерческие группы, которые проводят опросы и выпускают отчеты, делают очень хорошую работу по сопоставлению и согласованному представлению того, что было бы логически невозможно для любого инвестора сделать самостоятельно. Большинство индикаторов обеспечивают общенациональный охват, а во многих есть подробные отраслевые разбивки, которые могут быть очень полезны для отдельных инвесторов.
Что такое экономический показатель?
В своей простейшей форме индикатором можно считать любую информацию, которая может помочь инвестору расшифровать то, что происходит в экономике. Экономика США, по сути, живая вещь; в любой момент существуют миллиарды движущихся частей - некоторые действуют, другие реагируют. Эта простая истина делает предсказания чрезвычайно трудными. Они всегда должны включать большое количество допущений, независимо от того, какие ресурсы вкладываются в задачу. Но с помощью широкого спектра экономических показателей инвесторы могут лучше понять различные экономические условия. Есть также индексы для совпадающих индикаторов и запаздывающих индикаторов - составляющие каждого из них основаны на том, имеют ли они тенденцию к росту во время или после экономического роста.
Используйте в тандеме, используйте в контексте
Как только инвестор понимает, как рассчитываются различные показатели, а также их относительные преимущества и ограничения, можно использовать несколько отчетов для более тщательного принятия решений. Например, в сфере занятости рассмотрите возможность использования данных из нескольких выпусков. Используя данные о количестве отработанных часов (из индекса затрат на занятость) вместе с отчетом о труде и заработной платой вне сельского хозяйства, инвесторы могут получить достаточно полную картину состояния рынка труда.
Кроме того, подтверждается ли увеличение показателей розничных продаж ростом личных расходов? Приводят ли новые производственные заказы к увеличению поставок на фабрику и увеличению количества товаров длительного пользования? Более высокая заработная плата проявляется в более высоких показателях личного дохода? Опытный инвестор будет смотреть вверх и вниз по цепочке поставок, чтобы найти подтверждение тенденций, прежде чем действовать на основе результатов какого-либо одного выпуска индикатора.
Персонализация ваших исследований
Некоторые люди могут предпочесть понять несколько конкретных показателей действительно хорошо и использовать эти экспертные знания, чтобы сделать инвестиционные игры на основе их анализа. Другие могут пожелать быть мастером на все руки, понимая основы всех индикаторов, не слишком полагаясь ни на кого. Например, пенсионерская пара, живущая на комбинации пенсий и долгосрочных казначейских облигаций, должна искать разные вещи, нежели биржевой трейдер, который путешествует по волнам делового цикла. Большинство инвесторов падают в середине, надеясь, что доходность фондового рынка будет стабильной и будет близка к долгосрочным историческим средним (около 8-10% в год).
Полезно знать, каковы ожидания для каждого отдельного релиза, а также знать, какой макроэкономический прогноз считается важным. Прогнозные цифры можно найти на нескольких общедоступных веб-сайтах, таких как Yahoo! Финансы или MarketWatch. В тот день, когда будет выпущен конкретный индикатор, будут опубликованы пресс-релизы от новостных лент, таких как Associated Press и Reuters , которые представят цифры с выделенными ключевыми элементами.
Полезно прочитать отчет по одной из новостных лент, который может анализировать данные индикатора через фильтры ожиданий аналитиков, показателей сезонности и результатов по сравнению с прошлым годом. Для тех, кто использует инвестиционные советники, эти советники, вероятно, проанализируют недавно выпущенные индикаторы в предстоящем информационном бюллетене или обсудят их во время предстоящих встреч.
Индикаторы инфляции - пристальный взгляд
Многие инвесторы, особенно те, кто инвестирует в основном в ценные бумаги с фиксированным доходом, обеспокоены инфляцией. Текущая инфляция, насколько она сильна и какой она может быть в будущем, имеют жизненно важное значение для определения преобладающих процентных ставок и стратегий инвестирования. Есть несколько показателей, которые фокусируются на инфляционном давлении. Наиболее заметными в этой группе являются Индекс цен производителей (ИЦП) и Индекс потребительских цен (ИПЦ). ИЦП выходит первым в любом отчетном месяце, поэтому многие инвесторы будут использовать ИЦП, чтобы попытаться предсказать предстоящий ИПЦ.
Между этими двумя данными существует доказанная статистическая связь, поскольку экономическая теория предполагает, что если производители товаров вынуждены платить больше за производство, некоторая часть повышения цен будет передана потребителям. Каждый индекс определяется независимо, но оба выпускаются Бюро статистики труда (BLS). Другие ключевые инфляционные индикаторы включают уровни и темпы роста денежной массы и Индекс затрат на занятость (ECI).
Экономический объем производства - инвесторы в акции спрашивают в течение
Валовой внутренний продукт (ВВП) может быть наиболее важным показателем, особенно для инвесторов в акции, которые сосредоточены на росте корпоративной прибыли. Поскольку ВВП представляет собой сумму того, что производит наша экономика, темпы его роста должны быть в определенных пределах. Если цифры начнут выходить за эти пределы, на рынках будет расти страх перед инфляцией или рецессией. Чтобы опередить этот страх, многие люди будут следить за месячными показателями, которые могут пролить некоторый свет на квартальный отчет по ВВП. Например, поставки основных средств из Отчета о производственных заказах используются для расчета заказов производителей оборудования длительного пользования в рамках отчета о ВВП. Такие показатели, как розничные продажи и сальдо счета текущих операций, также используются в расчетах ВВП, поэтому их публикация помогает завершить часть экономической головоломки до ежеквартального выпуска ВВП.
Другие показатели, которые не являются частью фактических расчетов ВВП, по-прежнему ценны для их прогнозирующих способностей; Такие показатели, как оптовые запасы, «бежевая книга», индекс менеджеров по снабжению (PMI) и отчет о труде, проливают свет на то, насколько хорошо функционирует наша экономика. С помощью всех этих ежемесячных данных оценки ВВП начнут ужесточаться, так как данные по компонентам будут постепенно публиковаться в течение квартала. В то время, когда будет опубликован фактический отчет о ВВП, общая цифра будет достигнута. Если фактические результаты сильно отклоняются от оценок, рынки будут двигаться, часто с высокой волатильностью. Если число попадает прямо в середину ожидаемого диапазона, то рынки и инвесторы могут коллективно похлопать себя по спине и позволить существующим тенденциям инвестирования продолжиться.
Отметьте свой календарь
Иногда показатели играют более важную роль, поскольку они содержат очень своевременные данные. Например, отчет Института управления поставками обычно публикуется в первый рабочий день каждого месяца. Таким образом, это одна из первых частей совокупных данных, доступных за только что закончившийся месяц. Несмотря на то, что подробности не так богаты, как многие из следующих показателей, разбивки по категориям часто выбираются для подсказок таких вещей, как подробности будущих отчетов о труде (из результатов обследования занятости) или оптовые запасы (обследование запасов).
Относительный порядок, в котором представлены индикаторы, не меняется от месяца к месяцу, поэтому инвесторы могут захотеть отметить несколько дней в своих ежемесячных календарях, чтобы узнать об областях экономики, которые могут изменить то, как они думают о своих инвестициях или временном горизонте., В целом, решения о распределении активов могут изменяться с течением времени, и внесение таких изменений после ежемесячного обзора макропоказателей может быть целесообразным.
Суть
Контрольные точки данных экономических показателей поступают без повестки дня или с точки зрения продаж; данные просто есть, и это трудно найти в наши дни. Становясь осведомленными о том, что и почему имеют основные экономические показатели, инвесторы могут лучше понять фондовый рынок и экономику, в которую инвестируются их доллары, и они также могут быть лучше подготовлены к повторному рассмотрению инвестиционного тезиса, когда время выбрано правильно.
Хотя не существует одного «магического индикатора», который мог бы определять, покупать или продавать, использование данных экономических индикаторов в сочетании со стандартным анализом активов и ценных бумаг может привести к более разумному управлению портфелем для самостоятельного инвестора.
