Содержание
- Стратегическое Распределение Активов
- Постоянно-взвешенное распределение
- Тактическое распределение активов
- Динамическое Распределение Активов
- Распределение застрахованного актива
- Интегрированное распределение активов
- Суть
Распределение активов является очень важной частью создания и сбалансирования вашего инвестиционного портфеля. В конце концов, это один из основных факторов, который приводит к вашей общей прибыли - даже больше, чем выбор отдельных акций. Создание соответствующего портфеля активов из акций, облигаций, денежных средств и недвижимости в вашем портфеле является динамичным процессом. Таким образом, набор активов должен отражать ваши цели в любой момент времени.
Ниже мы наметили несколько различных стратегий для распределения активов с учетом их основных подходов к управлению.
Ключевые вынос
- Распределение активов очень важно для создания и балансирования портфеля. Во всех стратегиях должен использоваться набор активов, который отражает ваши цели и должен учитывать вашу устойчивость к риску и длительность инвестиционного времени. Стратегическая стратегия распределения активов устанавливает цели и требует некоторой перебалансировки каждый сейчас и затем. Застрахованное распределение активов может быть направлено на инвесторов, которые не склонны к риску и хотят активного управления портфелем.
Стратегическое Распределение Активов
Этот метод устанавливает и придерживается базового набора политик - пропорциональной комбинации активов, основанной на ожидаемой норме прибыли для каждого класса активов. Вы также должны принять во внимание вашу терпимость к риску и сроки инвестирования. Вы можете установить свои цели и затем перебалансировать свой портфель время от времени.
Стратегическая стратегия распределения активов может быть похожа на стратегию «купи-и-держи», а также предлагает диверсификацию, чтобы сократить риск и повысить доходность.
Например, если акции исторически возвращали 10% в год, а облигации возвращали 5% в год, ожидается, что сочетание 50% акций и 50% облигаций будет приносить 7, 5% в год.
Но прежде чем начать инвестировать, вы должны сначала прочитать, можно ли заработать на акциях.
Постоянно-взвешенное распределение активов
Стратегическое распределение активов, как правило, подразумевает стратегию «купи-и-держи», даже несмотря на то, что изменение стоимости активов вызывает отклонение от первоначально установленного набора мер политики. По этой причине вы можете предпочесть постоянный взвешенный подход к распределению активов. При таком подходе вы постоянно изменяете баланс своего портфеля. Например, если стоимость одного актива уменьшается, вы приобретете больше этого актива. И если стоимость этого актива возрастет, вы продадите его.
Не существует жестких правил для своевременного изменения баланса портфеля при стратегическом или постоянном распределении активов. Но общее практическое правило заключается в том, что портфель должен быть перебалансирован в исходное состояние, когда любой данный класс активов перемещается более чем на 5% от его первоначальной стоимости.
6 стратегий распределения активов, которые работают
Тактическое распределение активов
В долгосрочной перспективе стратегическая стратегия распределения активов может показаться относительно жесткой. Таким образом, вы можете столкнуться с необходимостью время от времени участвовать в краткосрочных тактических отклонениях от сочетания, чтобы извлечь выгоду из необычных или исключительных инвестиционных возможностей. Такая гибкость добавляет в портфель рыночный компонент времени, позволяя вам участвовать в экономических условиях, более благоприятных для одного класса активов, чем для других.
Тактическое распределение активов можно описать как умеренно активную стратегию, поскольку общий набор стратегических активов возвращается к тому моменту, когда достигается желаемая краткосрочная прибыль. Эта стратегия требует некоторой дисциплины, поскольку вы должны сначала уметь распознавать, когда краткосрочные возможности исчерпали себя, а затем перебалансировать портфель в долгосрочную позицию актива.
Ассортимент активов в вашем портфеле должен отражать ваши цели в любой момент времени.
Динамическое Распределение Активов
Другая активная стратегия распределения активов - это динамическое распределение активов. С помощью этой стратегии вы постоянно корректируете состав активов по мере роста и падения рынков, а также по мере того, как экономика укрепляется и ослабевает. С помощью этой стратегии вы продаете активы, которые снижаются, и приобретаете активы, которые увеличиваются.
Динамическое распределение активов зависит от суждения управляющего портфелем, а не от целевого набора активов.
Это делает динамическое распределение активов полярной противоположностью стратегии постоянного взвешивания. Например, если фондовый рынок демонстрирует слабость, вы продаете акции в ожидании дальнейшего снижения, а если рынок сильный, вы покупаете акции в ожидании продолжения роста рынка.
Распределение застрахованного актива
Используя стратегию распределения застрахованных активов, вы устанавливаете базовую стоимость портфеля, при которой нельзя допускать падения портфеля. Пока портфель достигает доходности выше своей базы, вы осуществляете активное управление, полагаясь на аналитические исследования, прогнозы, суждения и опыт, чтобы решить, какие ценные бумаги покупать, держать и продавать с целью увеличения стоимости портфеля настолько, насколько это возможно. возможно.
Если портфель когда-либо упадет до базовой стоимости, вы инвестируете в безрисковые активы, такие как казначейские обязательства (особенно ГКО), чтобы базовая стоимость стала фиксированной. В настоящее время вы должны проконсультироваться со своим консультантом по перераспределению активов, возможно, даже полностью изменив свою инвестиционную стратегию.
Распределение застрахованных активов может быть подходящим для склонных к риску инвесторов, которые желают определенного уровня активного управления портфелем, но ценят безопасность установления гарантированного минимума, ниже которого портфелю не разрешается снижаться. Например, инвестор, желающий установить минимальный уровень жизни во время выхода на пенсию, может найти стратегию распределения застрахованных активов, идеально подходящую для его или ее целей управления.
Интегрированное распределение активов
Благодаря интегрированному распределению активов вы учитываете как свои экономические ожидания, так и свой риск при определении структуры активов. Хотя все вышеперечисленные стратегии учитывают ожидания будущей доходности рынка, не все из них учитывают терпимость инвесторов к риску. Вот где интегрированное распределение активов вступает в игру.
Эта стратегия включает в себя аспекты всех предыдущих, учитывая не только ожидания, но и фактические изменения на рынках капитала и вашу устойчивость к риску. Комплексное распределение активов является более широкой стратегией распределения активов. Но оно не может включать как динамическое, так и постоянное распределение веса, поскольку инвестор не хотел бы реализовывать две стратегии, которые конкурируют друг с другом.
Суть
Распределение активов может быть активным в различной степени или строго пассивным по своей природе. Выбор инвестором точной стратегии распределения активов или комбинации различных стратегий зависит от целей, возраста, ожиданий рынка и допустимости риска этого инвестора.
Имейте в виду, однако, что это только общие рекомендации о том, как инвесторы могут использовать распределение активов как часть своей основной стратегии. Помните, что подходы к распределению, предусматривающие реагирование на движения рынка, требуют большого опыта и таланта в использовании определенных инструментов для определения времени этих движений. Идеальное время для рынка практически невозможно, поэтому убедитесь, что ваша стратегия не слишком уязвима для непредвиденных ошибок.
