Что такое EBITDAR?
Прибыль до вычета процентов, налогов, износа, амортизации, а также затрат на реструктуризацию или аренду (EBITDAR) - это инструмент без учета GAAP, используемый для измерения финансовых показателей компании. Хотя EBITDAR не фигурирует в отчете о прибылях и убытках компании, его можно рассчитать, используя информацию из отчета о прибылях и убытках.
Формула для EBITDAR - это
EBITDAR = EBITDA + затраты на реструктуризацию / аренду, где: EBITDA = прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации
EBITDAR
Что говорит EBITDAR?
EBITDAR - это показатель, используемый в основном для анализа финансового состояния и эффективности компаний, которые прошли реструктуризацию в течение прошлого года. Это также полезно для предприятий, таких как рестораны или казино, которые имеют уникальную стоимость аренды. Он существует вместе с прибылью до вычета процентов и налогов (EBIT) и прибылью до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).
Использование EBITDAR в анализе помогает сократить отклонения от расходов одной компании к другой, чтобы сосредоточиться только на затратах, связанных с операциями. Это полезно при сравнении аналогичных компаний в одной отрасли.
EBITDAR не учитывает арендную плату или реструктуризацию, поскольку этот показатель предназначен для измерения основных операционных показателей компании. Например, представьте инвестора, который сравнивает два ресторана: один в Нью-Йорке с дорогой арендной платой, а другой в Омахе со значительно меньшей арендной платой. Чтобы эффективно сравнить эти два предприятия, инвестор исключает их арендную плату, а также проценты, налоги, амортизацию и амортизацию.
Аналогичным образом, инвестор может исключить затраты на реструктуризацию, когда компания прошла реструктуризацию и понесла расходы из плана. Эти затраты, которые включены в отчет о прибылях и убытках, обычно рассматриваются как разовые и исключаются из EBITDAR, чтобы дать лучшее представление о текущих операциях компании.
Ключевые вынос
- EBITDAR - это показатель рентабельности, такой как EBIT или EBITDA, но он лучше подходит для казино, ресторанов и других компаний, которые имеют неповторяющиеся или сильно изменяющиеся расходы на аренду или реструктуризацию. EBITDAR дает аналитикам представление об основных операционных показателях компании, за исключением расходов, не связанных с ней. к операциям, таким как налоги, аренда, затраты на реструктуризацию и неденежные расходы. Использование EBITDAR позволяет упростить сравнение одной фирмы с другой путем минимизации уникальных переменных, которые не имеют прямого отношения к операциям.
Пример использования EBITDAR
EBITDAR чаще всего рассчитывается только для внутренних целей, так как он не является обязательным показателем финансовой отчетности для публичных компаний. Фирма может рассчитывать его каждый квартал, чтобы изолировать и проанализировать операционные расходы без необходимости учитывать колеблющиеся затраты, такие как реструктуризация или арендная плата, которые могут различаться в разных дочерних компаниях или среди конкурентов фирмы.
Отправной точкой является прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT), также называемая операционным доходом. Этот показатель исключает проценты и налоги. Следующим шагом является исключение затрат, связанных с износом, амортизацией, арендной платой или реструктуризацией, для получения EBITDAR.
Например, представьте, что компания XYZ зарабатывает 1 миллион долларов в год, а ее общие операционные расходы составляют 400 тысяч долларов. Вычитание операционных расходов из выручки приводит к получению EBIT в размере 600 000 долларов США или операционной прибыли (выручка в 1 миллион долларов США - операционные расходы в размере 400 000 долларов США) = 600 000 долларов США.
Операционные расходы не включают в себя процентные и налоговые расходы, так как компания решает отразить их в отчете о прибылях и убытках после EBIT.
В операционные расходы фирмы на сумму 400 000 долларов США включены амортизация в размере 15 000 долларов США, амортизация в размере 10 000 долларов США и аренда в размере 50 000 долларов США. Чтобы прийти к EBITDAR, аналитик исключает амортизацию, амортизацию и арендную плату (15 000 долл. США + 10 000 долл. США + 50 000 долл. США) из расчета, начиная с EBIT и добавляя суммы обратно следующим образом:
- EBITDAR = 600 000 долларов США EBIT + (15 000 долларов США + 10 000 долларов США + 50 000 долларов США) = 675 000 долларов США
Обратите внимание, что аренда исключена только для показателя EBITDAR.
Разница между EBITDAR и EBITDA
Разница между EBITDA и EBITDAR заключается в том, что последняя исключает расходы на реструктуризацию или аренду. Однако оба показателя используются для сравнения финансовых показателей двух компаний без учета их налогов или неденежных расходов, таких как износ и амортизация. Когда предприятие амортизирует или амортизирует актив, оно списывает часть стоимости актива каждый год в течение нескольких лет, хотя фактически оно могло заплатить за актив всего за один год.
Хотя эти цифры важны для налоговых деклараций и бухгалтерских книг, они могут омрачить картину текущего финансового состояния бизнеса. В результате инвесторы хотят учитывать результаты деятельности компании, не принимая во внимание неоперационные расходы, поскольку они могут сильно отличаться от одной компании к другой.
