Усреднение стоимости в долларах является проверенной инвестиционной стратегией, которая позволяет инвесторам участвовать в финансовых рынках экономически эффективным образом без необходимости делать крупные единовременные инвестиции. При усреднении стоимости в долларах инвестор покупает фиксированную сумму в долларах для определенных инвестиций на регулярной основе, независимо от цены акции, и приобретает больше акций при низких ценах и меньшее количество акций при высоких ценах.
Усреднение стоимости доллара является очень популярной стратегией среди инвесторов взаимных фондов, потому что взаимные фонды, особенно в контексте планов 401 (k), имеют такие низкие инвестиционные минимумы, что инвесторы могут систематически вносить суммы в размере до 25 долларов (или меньше), не беспокоясь о них. много о влиянии трансакционных издержек на их доходность.
Ключ на вынос
- Усреднение стоимости в долларах - это стратегия, включающая ряд периодических инвестиций на регулярной основе, например, еженедельно, ежемесячно или ежеквартально. Доли паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов часто приобретаются в рамках стратегии DCA. комиссионные при оценке различных фондов для возможных стратегий усреднения стоимости в долларах. Стоимость комиссий за покупку акций ETF может затмить преимущества стратегии стоимости в долларах при инвестировании относительно небольших сумм.
Биржевые фонды (ETF), которые известны своими меньшими коэффициентами расходов, могут показаться идеальными инструментами для усреднения долларовых затрат, но первоначальные появления могут быть обманчивыми. Фактически, транзакционные издержки могут быстро накапливаться, когда вы используете ETF как часть инвестиционной стратегии, усредняющей долларовые затраты, и эти дополнительные затраты могут затмить преимущества DCA.
Сравнение коэффициентов расходов
Когда дело доходит до сравнения инвестиционных затрат, многие инвесторы тщательно изучают соотношение расходов взаимного фонда. Поскольку ETFs очень похожи на взаимные фонды, многие инвесторы пытаются сравнивать затраты путем прямого сравнения ETF и соотношения расходов взаимных фондов.
В таком прямом сравнении ETFs обычно выигрывают оползнем. Даже Vanguard Group, известная дешевыми индексными фондами без нагрузки, не может конкурировать с низкими коэффициентами расходов многих ETF. Например, популярный SPDR S & P 500 ETF (SPY) с 9 базисными пунктами (0, 09%) ставит ставку в 14 BPS (0, 14%), взимаемую Фондом Vanguard Index 500 (VFINX).
Важно отметить, что соотношение расходов - не единственная плата, с которой сталкиваются инвесторы фонда. Чтобы сделать более точное сравнение стоимости паевого инвестиционного фонда и ETF, инвесторам необходимо рассмотреть комиссионные сборы, взимаемые каждым типом фонда, и любые расходы, связанные с покупкой или продажей акций.
Взаимный фонд сборов против сборов ETF
Коэффициент взаимных фондов покрывает комиссию за управление инвестициями, административные расходы и комиссию 12-b1 (которая является типом затрат на маркетинг). Однако комиссионные за брокерские операции и комиссионные за продажу (для фондов загрузки) не включаются в соотношение расходов. В то же время некоторые паевые инвестиционные фонды взимают комиссию, если остаток на счете ниже определенного уровня. Этот сбор, как правило, составляет менее 25 долларов США в год и взимается, если остаток на счете ниже определенного значения в долларах (скажем, 10000 долларов США).
Некоторые фонды также взимают комиссию за каждую транзакцию или комиссию за обмен, если активы переводятся в другой фонд. Многие взаимные фонды также взимают плату за выкуп, если активы не хранятся на счете в течение по крайней мере определенного периода.
При расчете реальной стоимости взаимного фонда не забудьте проверить баланс своего счета и торговые привычки, прежде чем предположить, что соотношение расходов - это все, что вам нужно будет заплатить. Существует ряд других сборов, которые необходимо учитывать, и детали, как правило, изложены в проспекте взаимного фонда.
Для сравнения, расчет стоимости инвестиций в ETF немного проще, чем расчет стоимости инвестиций во взаимный фонд. Вместо того, чтобы углубляться в плотный проспект взаимного фонда, инвесторы ETF могут сосредоточиться только на двух позициях: коэффициент расходов и комиссионные за каждую покупку ETF в рамках стратегии усреднения стоимости в долларах.
Коэффициент расходов ETF - это процентная доля вложенных активов с фиксированной процентной ставкой, как и коэффициент расходов взаимного фонда. Однако, поскольку ETF покупаются и продаются через брокерскую фирму, например, акции, существует также комиссия, которая должна быть уплачена за каждую покупку или продажу акций ETF.
Некоторые онлайн-брокеры предлагают торговлю без комиссии, а другие могут взимать комиссию за акцию, но наиболее распространенная структура комиссионных сегодня - это фиксированная комиссия за сделку. Короче говоря, комиссии - это ключевой элемент, который инвесторы хотят учитывать при добавлении биржевых фондов к подходу усреднения стоимости в долларах.
Факторинг в стоимости торговых ETFs
Определение соотношения расходов является простой частью при расчете затрат с использованием метода усреднения стоимости доллара с ETF. Поскольку коэффициент представляет собой фиксированный процент от инвестиций, он оказывает одинаковое влияние независимо от суммы вложенных денег. Например, если коэффициент расходов равен девяти базисным пунктам, то коэффициент расходов равен девяти центам при вложении в 100 долларов и 90 центам при вложении в 1000 долларов. Соотношение расходов является фиксированным, и поэтому не имеет значения, большие или маленькие инвестиции, потому что процент остается неизменным.
Комиссии, однако, это отдельная история. Торговые издержки от комиссий быстро складываются и снижают производительность. Усреднение стоимости доллара в ETF с небольшими суммами в долларах не всегда практично по этой причине.
Иными словами, в то время как соотношение расходов отбирает один и тот же кусок из каждой вложенной суммы в долларах, брокерская комиссия или комиссия с фиксированной ставкой может отнять значительную долю небольших периодических инвестиций, даже у дисконтного брокера, который взимает только фиксированную ставку в размере 10 долларов США. за сделку.
Рассмотрим влияние торговых затрат на следующие инвестиции:
- При инвестициях в 25 долларов при торговых затратах в 10 долларов чистые инвестиции - после вычитания торговых расходов - составляют 15 долларов. Процент ваших инвестиций, которые исчезают в результате торговых расходов, составляет 40%. На инвестиции в размере 50 долларов США с затратами на торговлю в размере 10 долларов США чистые инвестиции составляют 40 долларов США. Процент ваших инвестиций, которые исчезают в результате торговых расходов, составляет 20%. На инвестиции в 100 долларов США при торговых затратах в 10 долларов США чистые инвестиции составляют 90 долларов. Процент ваших инвестиций, которые исчезают в результате торговых расходов, составляет 10%. На инвестицию в 1000 долларов США с затратами на торговлю в размере 10 долларов США чистые инвестиции составляют 990 долларов США. Процент ваших инвестиций, которые исчезают в результате торговых расходов, составляет 1%.
Как вы можете видеть, только когда вы инвестируете больше - в большие единовременные суммы - влияние торговых издержек от комиссионных снижается. Однако цель усреднения долларовых затрат состоит в том, чтобы время от времени регулярно и чаще вкладывать меньшие суммы, а не большие. Очевидно, что при инвестировании в ETF, если суммы, которые вы регулярно инвестируете, не являются достаточно большими, брокерские комиссии могут затмить выгоды, полученные от усреднения долларовых затрат.
Суть
ETFs могут быть отличными инструментами для усреднения долларовых затрат - до тех пор, пока усреднение долларовых затрат не выполняется надлежащим образом. Вместо того чтобы часто вкладывать небольшие суммы денег, инвесторы ETF могут значительно снизить свои инвестиционные затраты, если они вкладывают большие суммы реже или инвестируют через брокерские компании, которые предлагают торговлю без комиссии.
В то время как усреднение долларовой стоимости с ETF не является стратегией, которая будет хорошо работать для всех, это не значит, что она не стоит. Как и все инвестиционные стратегии, инвесторы должны понимать, что они покупают, и стоимость инвестиций, прежде чем передать свои деньги.
