Акции eBay Inc. (EBAY) выросли на 21% за прошедший год, и недавнее улучшение аналитики видит рост акций еще на 40%. Но трейдеры опционов делают ставку, что eBay падает более чем на 15% к истечению в начале следующего года. Кроме того, технический график акций также предполагает снижение акций в среднесрочной перспективе.
Опционы, срок действия которых истекает 18 января 2019 года, показывают, что трейдеры делают ставку на то, что eBay упадет до 35, 50 долл., Что на 15% меньше, чем текущая цена акций в районе 41, 50 долл. С использованием контрактов на продажу пут-цен на 37 долл. Эти контракты имеют самый значительный объем открытых позиций, из них около 13 400 контрактов на продажу.
Построение медвежьих ставок
Пут-контракты стоимостью 37 долларов торгуются по цене примерно 1, 70 доллара за контракт, а это означает, что акции должны упасть ниже 35, 30 доллара, чтобы опционы стали безубыточными. Открытый интерес к этим опционам неуклонно растет с начала марта, когда было заключено около 8500 открытых контрактов.
Большой Торговый Диапазон
Стратегия долгосрочных опционов с истечением в январе заключается в повышении или снижении цены почти на 19% после забастовки за 40 долларов. Это связано с тем, что стоимость покупки одного пута и одного колла составляет 7, 55 долл. США, в результате чего акции торгуются в диапазоне приблизительно от 32, 50 долл. США до 47, 50 долл. США. Даже при забастовке в 40 долларов наблюдается медвежий уклон: примерно 3600 открытых контрактов с открытым путем и лишь 1300 открытых контрактов.
Но не все негативно на рынке опционов; есть одна существенная ставка на акции, чтобы подняться почти до $ 47, 50. Цена исполнения в 45 долларов включает около 10 700 открытых контрактов по цене 2, 5 доллара за контракт, срок действия которого истекает в январе.
Слабые технические данные
Технические индикаторы также поддерживают снижение, так как акции несколько раз терпят неудачу в нисходящем тренде, в то время как индекс относительной силы продолжает тенденцию к снижению, так как достигает максимума на уровнях перекупленности выше 70 в сентябре 2017 года. Это может привести к падению акций к технической поддержке около $ 40.
Дорогой сток
Morgan Stanley повысил свой рейтинг на eBay до избыточного веса из-за недостаточного веса и поставил целевую цену в 58 долларов, что почти на 40% выше текущей цены акции. Эта агрессивная целевая цена достигается несмотря на консенсус-прогнозы, согласно которым рост выручки снизится до 8% в 2019 году с 15% в 2018 году, в то время как рост выручки, по данным Ycharts, увеличится до 15, 7% с 14, 5%. При цене $ 58 за акцию акции eBay будут торговаться почти в 22 раза с оценкой прибыли в 2019 году, равной $ 2, 65 за акцию. С 2015 года соотношение P / E на eBay никогда не торговалось выше 18.
На данный момент опционные трейдеры держат пари, что акции eBay будут падать, а не расти, в то время как технические специалисты также поддерживают эту предпосылку. Но с 25 апреля, когда компания собирается сообщить о результатах, все может измениться немедленно, если эти результаты будут лучше, чем ожидалось.
