Отчет о прибылях и убытках является преобладающим методом для публично торгуемых компаний, чтобы сообщить о своих финансовых результатах за период. Инвесторы могут использовать отчет о прибылях и убытках компании, чтобы понять, насколько хорошо она работает и насколько хорошо она работает. Тем не менее, важно отметить, что отчеты о прибылях и убытках часто представляют радужную картину финансового положения компании. В результате важно научиться читать и расшифровывать отчет о прибылях и убытках, чтобы вы могли отделить подачу продаж команды управления от реальности.
Отчет о доходах
Компании обычно выпускают пресс-релизы, освещающие содержание 10-Q. Пресс-релиз часто содержит не более, чем несколько параграфов информации, заявление от руководителей, и описывает некоторые ключевые элементы, представляющие интерес для инвесторов, включая доход, чистый доход, денежный поток, прибыль на акцию и дивиденды.
Компании также выпустят презентационную колоду для инвесторов, которая содержит финансовые показатели и успехи за этот период. Однако колода подготовлена для инвесторов и, как правило, содержит очень позитивное сообщение.
Форма 10-Q, с другой стороны, является документом без излишеств, который подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам или SEC. 10-й квартал имеет большее значение для инвесторов, поскольку содержит огромное количество информации. Хотя элементы отчета о прибылях и убытках могут попадать в область маркетинговых материалов, компании, выпускающие их, не могут подделать цифры, не рискуя нарушением SEC.
Как расшифровать отчеты о доходах компании
Компоненты отчета о доходах
Компании юридически обязаны подавать в SEC квартальный отчет, 10-квартальный, годовой отчет или 10-K.
10-Q содержит финансовую информацию, в том числе:
- В отчете о движении денежных средств обсуждаются вопросы руководства о результатах заработка и общих финансовых условиях, раскрытие рыночных рисков, с которыми сталкивается компания.
Для крупных компаний весьма обычно иметь документы 10-Q длиной более 100 страниц. Для быстрого ознакомления с основными принципами того, что происходит с компанией, хорошее начало - чтение пресс-релиза о доходах. Инвесторы, которые заинтересованы в покупке акций публичной компании и хотят принять обоснованное решение, должны рассмотреть подачу заявок в 10 квартале. Однако важно отметить, что финансовая отчетность не подвергается аудиту.
В первой части документа указывается, какая компания представляет отчет, за какой период, в каком штате компания зарегистрирована, идентификационную налоговую информацию и основное местоположение компании. В этом отчете будет указано оглавление, в котором указано, какие разделы находятся на каких страницах.
Первый основной раздел содержит финансовую информацию. Ключевые области внимания должны включать выручку, чистый доход, прибыль на акцию, а также EBIT или прибыль до вычета процентов и налогов. Хотя приведенные выше финансовые показатели важны, обязательно задайте следующие вопросы:
- Как компания работала в течение последнего квартала? Как производительность сравнивалась с предыдущим кварталом или с тем же кварталом в предыдущие годы? Выручка улучшилась или пострадала от квартала к кварталу? Является ли себестоимость продаж растет, а это значит, что приносить доход дороже?
Просмотрите отчет о движении денежных средств, чтобы узнать, получает ли компания денежные средства от продолжающихся операций. Компании могут иметь отрицательный денежный поток, но все же могут показать положительный чистый доход.
Факторы финансового риска
Как только вы почувствуете финансовое состояние компании, пришло время проверить риски, с которыми она может столкнуться в ближайшие кварталы. Перейдите к Части II (Другая информация) и ознакомьтесь с пунктом I (Судебные разбирательства).
Если у компании есть невыполненные судебные иски, она должна сообщить о них вместе с кратким описанием судебных исков. Компания не обязательно прикрепит ценник к конкретной юридической проблеме, поэтому вы захотите изучить природу иска. Рассмотрим потенциальное финансовое влияние иска по сравнению с общей стоимостью компании. Многие компании сталкиваются с относительно небольшими исками о возмещении ущерба каждый год, но некоторые компании могут столкнуться с большими расходами из-за продолжающихся судебных разбирательств.
Также просмотрите пункт 1А (Факторы риска). Вы можете увидеть такие заявления, как «неадекватная ликвидность может повлиять на нашу будущую деятельность» или «с учетом текущей ситуации наши операции не приносят достаточных денежных средств». Подумайте, являются ли риски частью общей тенденции рынка, такой как снижение продаж во время рецессии, или они являются частью более серьезной проблемы, такой как доход, поступающий из одного или двух источников, а не диверсифицированного набора клиентов.
Отчеты о доходах могут быть рассмотрены и интерпретированы различными инвесторами по-разному. Некоторые предпочитают пропустить вводные разделы по финансовым данным, чтобы прочитать о том, как руководство воспринимает рынок и какие риски несет компания. Некоторые предпочитают прыгать прямо в числа и сравнивать их с предыдущими кварталами и годами.
Суть
Вам не нужно быть аналитиком по акциям, чтобы читать и понимать отчет о доходах. Хотя есть много публичных компаний, публикующих отчеты о доходах каждый квартал, сконцентрируйтесь на акциях, которые вас интересуют. Пожалуйста, помните, что даже если информация, содержащаяся в отчете о прибылях и убытках, заставляет вас избегать акций, чтение отчета все еще является полезным занятием. В конце концов, это спасло вас от неправильного выбора.
Чтобы ознакомиться с более техническими аспектами отчетов, ознакомьтесь с нашими 12 «Что нужно знать о финансовой отчетности» .
