Что такое реструктуризация корпоративного долга?
Реструктуризация корпоративного долга - это реорганизация невыполненных обязательств проблемной компании по восстановлению ее ликвидности и поддержанию ее в бизнесе. Это часто достигается путем переговоров между проблемными компаниями и их кредиторами, такими как банки и другие финансовые учреждения, путем сокращения общей суммы задолженности, которую имеет компания, а также путем снижения процентной ставки, которую она платит, увеличивая период времени, в течение которого она должен выплатить обязательство обратно. Иногда часть долга компании может быть прощена кредиторами в обмен на долю в капитале компании. Такие соглашения, которые часто являются последней возможностью для проблемной компании, предпочтительнее более сложного и дорогого банкротства.
Понимание корпоративной реструктуризации долга
Необходимость реструктуризации корпоративного долга часто возникает, когда компания испытывает финансовые трудности и испытывает трудности с выполнением своих обязательств, таких как погашение задолженности. Проще говоря, компания должна больше долгов (и долговых платежей), чем может приносить доход. Если проблем достаточно, чтобы создать высокий риск банкротства компании, она может договориться со своими кредиторами об уменьшении этого бремени и увеличении своих шансов избежать банкротства. В США процедура главы 11 позволяет компании получить защиту от кредиторов в надежде пересмотреть условия по долговым соглашениям и выжить в качестве действующего предприятия. Даже если кредиторы не согласны с условиями выдвинутого плана, суд может принять решение о его справедливости и навязать план кредиторам.
Реструктуризация корпоративного долга против банкротства
Реструктуризация корпоративного долга, также известная как «реструктуризация корпоративного долга», часто предпочтительнее банкротства, которое может стоить десяткам тысяч долларов для малого бизнеса и во много раз больше для крупных корпораций. Только часть компаний, которые ищут защиты от своих кредиторов с помощью подачи главы 11, оказываются неповрежденными, отчасти из-за перехода в 2005 году к режиму, который предпочитал выполнять финансовые обязательства, а не сохранять компании неповрежденными посредством правовой защиты. Наибольшая стоимость рефинансирования корпоративного долга - это время, усилия и деньги, потраченные на переговоры об условиях с кредиторами, банками, поставщиками и органами власти. Процесс может занять несколько месяцев и повлечь за собой несколько встреч.
Один из распространенных методов реструктуризации корпоративного долга заключается в обмене долга на акции, при котором кредиторы принимают долю проблемной компании в обмен на прощение части или всего ее долга. Крупные корпорации, которые находятся под значительной угрозой несостоятельности, часто используют эту стратегию, обычно с конечным результатом захвата компании кредиторами.
