Производный инструмент - это ценная бумага, цена которой зависит от одного или нескольких базовых активов или зависит от них. Его стоимость определяется колебаниями базового актива. Наиболее распространенные базовые активы включают акции, облигации, товары, валюты, процентные ставки и рыночные индексы.
В зависимости от того, где производные торгуют, они могут быть классифицированы как внебиржевые или перечисленные. Внебиржевой дериватив обменивает основные биржи и может быть приспособлен к потребностям каждой стороны.
Как работают внебиржевые дериваты
Внебиржевые деривативы - это частные контракты между контрагентами. В отличие от внебиржевых деривативов, котируемые деривативы представляют собой более структурированные и стандартизированные контракты, в которых базовые активы, количество базовых активов и расчеты определяются биржей.
Внебиржевые деривативы - это частные контракты, которые торгуются между двумя сторонами без обмена или других посредников. Следовательно, внебиржевые дериваты могут быть согласованы и настроены в соответствии с точным риском и доходностью, необходимой каждой стороне. Хотя этот тип деривата предлагает гибкость, он представляет кредитный риск, потому что нет клиринговой корпорации.
Например, свопцион является типом внебиржевой производной, потому что он не торгуется через биржи.
Что такое свопция?
Своптинг (или опцион своп) - это тип производного инструмента, который дает держателю ценной бумаги право заключать основной своп. Тем не менее, держатель свопси не обязан вступать в базовый своп.
Существует два типа свопций: плательщик и получатель.
- Обмен плательщика дает владельцу право вступить в указанный своп, где владелец платит фиксированную ногу и получает плавающую ногу. Своппинг получателя дает владельцу право заключить своп, в котором он получает фиксированную ногу, и платит плавающая нога.
Покупатели и продавцы этого внебиржевого деривата договариваются о цене своптиона, продолжительности периода своптирования, фиксированной процентной ставке и частоте, с которой наблюдается плавающая процентная ставка.
