Что такое совокупная чистая годовая ставка - CNAR?
Сложная чистая годовая ставка (CNAR) представляет собой доход от инвестиций после учета налогов. Несмотря на то, что аналогично совокупному годовому росту (CAGR), CNAR является чистой суммой налогов. Сложная чистая годовая ставка будет меньше, чем CAGR с учетом налогов, но она лучше отражает реальную прибыль инвестора, учитывая, что большинство инвестиций имеют налоговые последствия.
Формула составной чистой годовой ставки - CNAR
CNAR = RR × (1-ставка налога), где: RR = годовая норма прибыли
Как рассчитать сложную чистую годовую ставку - CNAR
Сложная чистая годовая ставка рассчитывается как годовая норма прибыли, умноженная на 1, за вычетом налоговой ставки.
Что CNAR говорит вам?
Сложная чистая годовая ставка (CNAR) измеряет доход, который инвестор получает в течение года за инвестиции после вычета денег на налоги. Конечно, этот расчет относится только к налогооблагаемым инвестициям. Сравнение нормы прибыли после уплаты налогов и до уплаты налогов может помочь инвестору оценить влияние налоговых обязательств на их инвестиции.
Рассчитанный эффект налогообложения на доходы может использоваться для целей налогового планирования и долгосрочного финансового планирования. Большинство инвестиций имеют налоговые последствия, но доходы, отображаемые банками и финансовыми учреждениями, показывают только доходы до налогообложения.
Ключевые вынос
- Возврат инвестиций после учета налогов - таких как прирост капитала, дивиденды и проценты. Аналогичен сложному годовому темпу роста, но, как правило, всегда будет ниже, учитывая налоговые последствия. CNAR и CAGR будут одинаковыми при рассмотрении безналоговых инвестиций, такие как муниципальные облигации.
Пример использования годовой ставки сложного соединения - CNAR
Допустим, инвестор владел акциями Microsoft (NASDAQ: MSFT) на весь год в 2018 году и имел ставку налога 20%. Их годовая доходность по акциям в 2018 году составила бы 18, 7%. Принимая во внимание налоги, совокупная чистая годовая ставка составляет 15%, или 18, 7% (1-20%).
Разница между CNAR и среднегодовым темпом роста - CAGR
Сложная чистая годовая ставка делает CAGR еще на шаг вперед с учетом налогов. Если посмотреть на многолетний период удержания инвестиций, инвестор будет использовать сложный годовой темп роста для определения годовой нормы прибыли, а затем скорректировать ее с учетом налогов, поступающих в CNAR. CNAR и CAGR будут одинаковыми, если инвестиции не облагаются налогом, например, с муниципальными облигациями.
Ограничения на использование чистой годовой ставки - CNAR
Точная налоговая ставка или последствия могут быть не всегда известны, или ставки могут варьироваться в зависимости от налогового года - например, в случае, когда происходит налоговая реформа. Расчет CNAR с использованием неправильной налоговой ставки может оказать существенное влияние на конечную прибыль. Существует множество налогов, которые необходимо учитывать, и их необходимо учитывать, например, прирост капитала, дивиденды и процентные доходы.
Узнайте больше о годовой ставке Compound Net - CNAR
Чтобы выяснить, как рассчитать совокупный годовой темп роста, о том, что вы должны знать о CAGR.
