Пять основных индикаторов указывают на то, что ралли рынка 2019 года, к которому многие инвесторы до сих пор относятся со скептицизмом, перешло от медвежьего к бычьему. Среди признаков: подавляющее большинство акций торгуется выше своих 50-дневных скользящих средних, растущее число достигает 52-недельных максимумов, несколько основных рыночных индексов выше своих 200-дневных скользящих средних, и импульс вернулся в силу (см. Таблица ниже). «Моментум является ключевым компонентом прямо сейчас», - сказал Пол Бриганди, управляющий директор и руководитель отдела торговли в ETF-провайдере Direxion Investments, The Wall Street Journal. «Многие люди прыгают, чтобы попасть на борт», добавил он.
5 индикаторов у этого Булл Ран есть ноги
- Более 80% акций S & P 500 выше 50-дневных скользящих средних. Растущее число акций S & P 500 достигает 52-недельных максимумов. Многие основные индексы американского рынка выше 200-дневных скользящих средних. Наиболее наблюдаемый индекс, S & P 500, приближается к 200-дневной скользящей средней. «прыгать», продвигая дальнейшие достижения
Значение для инвесторов
Вышеуказанные индикаторы используются в техническом анализе, который использует тренды в торговой деятельности для прогнозирования будущего направления цен на акции. Особенно драматичное движение к бычьему эффекту отражается в том факте, что более 80% акций S & P 500 сейчас выше своих 50-дневных скользящих средних или средних цен в течение предыдущих 50 торговых дней. По состоянию на 24 декабря 2018 года только 1% акций S & P 500 были выше своих 50-дневных скользящих средних, при этом индекс находился в нисходящем тренде с момента достижения рекордного максимума в начале года.
Что касается основных рыночных индексов, то технические аналитики широко используют сравнения между их текущими значениями и 200-дневными скользящими средними, чтобы определить, находится ли рынок в восходящем или нисходящем тренде. Как отмечалось выше, эти тенденции стали позитивными. Между тем, импульсивные инвесторы исходят из того, что недавние ценовые тренды, скорее всего, сохранятся, а их недавняя покупательская активность дает еще больший импульс рынку.
В течение торговой недели, заканчивающейся 8 февраля 2019 года, в среднем чуть менее 23 компаний S & P 500 в день устанавливали новые 52-недельные максимумы на основе цен закрытия, согласно рыночным данным Dow Jones, цитируемым Журналом. Напротив, за 14 торговых дней до 7 января ни одна компания S & P 500 не установила новый 52-недельный максимум закрытия, самый длинный такой отрезок с мая 2009 года.
Позитивные индикаторы, связанные с экономикой США, «вселяют в инвесторов более фундаментальную веру, возвращающуюся на рынок, а затем определяют то, что видят технические трейдеры на своих экранах», - заявил Шон Круз, менеджер по продуктам и бизнес-стратегии трейдера в TD Ameritrade., рассказал Журнал. Заявление Федеральной резервной системы о том, что он планирует быть более сдержанным в связи с будущим повышением процентных ставок в сочетании со стабильностью на кривой доходности, являются одними из фундаментальных плюсов.
Перевернутая кривая доходности с краткосрочными ставками выше, чем долгосрочные, обычно предвидит предстоящий спад. Вероятность этого сценария уменьшается.
Заглядывая вперед
В то время как технические индикаторы, рассмотренные выше, дают бычьи сигналы, прогнозы прибыли на 2019 год становятся явно медвежьими. Как долго рынок может продолжать расти перед лицом этого все более негативного фундаментального фактора, очень неясно.
