Хотя фондовый рынок достиг уровня «перекупленности», пять секторов все еще предлагают дополнительный потенциал роста даже на этой поздней стадии, говорит Куинси Кросби, главный рыночный стратег Prudential Financial, у которой в управлении находятся активы на 1, 5 триллиона долларов (AUM). Кросби говорит, что это промышленные, финансовые, потребительские права, здравоохранение и энергетика. По ее словам, рынок продолжает развиваться, потому что инвесторы не хотят оставаться в стороне и быстро ухватываются за любые позитивные новости, согласно подробному рассказу Business Insider, как указано ниже.
Индекс S & P 500 (SPX) вырос на 18, 3% с начала года до закрытия вторника, и два из этих секторов резко уступают более широкому рынку. Их доходность с начала года по индексам S & P Доу-Джонса: промышленные предприятия - 20, 1%, финансовые показатели - 17, 0%, дискреционные права потребителей - 20, 2%, здравоохранение - 4, 9% и энергия - 5, 0%.
Значение для инвесторов
«Промышленные предприятия действительно пострадали от торговой войны и укрепления доллара США, и это добавило к этому более медленному глобальному экономическому росту», - сказал Кросби, отметив, что позитивные новости по любому из этих направлений еще более укрепят эти акции. Несмотря на встречный ветер, примечательно, что промышленный сектор опередил более широкий рынок, как указано выше.
Ключевые вынос
- Фондовый рынок «перекуплен», но 5 секторов по-прежнему имеют потенциал роста. Здравоохранение и энергетика отстают с потенциальными выгодами впереди. Промышленность, финансовые показатели и потребительские предпочтения могут продолжать расти. Большинство экономических данных по США по-прежнему выглядят сильными. Cass Freight Index сигнализирует о вероятном спаде вперед.
Любые позитивные экономические новости - или устойчивое улучшение экономики - могут стать большим катализатором. Индекс экономического сюрприза Bloomberg достиг своего самого высокого уровня за 11 месяцев, в то время как аналогичный индекс, производимый Citigroup, регистрирует самые оптимистичные значения с апреля 2018 года, согласно Bloomberg. «Это говорит о том, что все становится лучше», - говорит Джим Полсен, главный инвестиционный стратег The Leuthold Group, за Bloomberg. «Существует определенное изменение в профиле роста и ускорение роста», добавил он.
Двумя большими отстающими являются здравоохранение и энергия, как показано на рисунках выше. Что касается энергетики, то Krosby считает привлекательными крупные интегрированные компании, в основном благодаря сильным денежным потокам и дивидендной доходности.
Что касается здравоохранения, Кросби отмечает, что эти акции были подавлены опасениями инвесторов по поводу возможного прохождения программы «Medicare для всех» и регулирования цен на лекарства, если демократы возьмут под контроль обе палаты Конгресса и президентство на выборах 2020 года. Она считает, что компании в области наук о жизни и медицинского оборудования являются особенно привлекательными сегментами сектора здравоохранения, которые также менее подвержены этим рискам.
Сарат Сетхи, управляющий директор и управляющий портфелем в Douglas C. Lane & Associates, инвестиционно-консультативной фирме с активами в управлении на 5, 8 млрд долларов, также считает финансовые и энергетические акции привлекательными, сообщает Barron. Что касается энергетических запасов, он сказал: «Это хороший пример области, которая недооценена и не используется, но мы осторожны, так как есть препятствия от тарифов». Сетхи также нравится несколько финансовых акций, в том числе Blackstone Group Inc. (BX) и JPMorgan Chase & Co. (JPM).
Заглядывая вперед
Безусловно, экономические показатели в целом очень разные. Индекс Cass Freight снижался в течение девяти месяцев подряд до августа и "сигнализирует об экономическом спаде" в течение последних трех месяцев, согласно Cass Information Systems. В отчете утверждается, что «мы видим растущий риск того, что ВВП к концу года станет отрицательным».
