Что такое закрытые акции
Закрытые акции - это акции небольшого числа инвесторов в закрытой корпорации, которые владеют большей частью доступных акций корпорации. Эти акционеры, также называемые «мажоритарными» или «контролирующими» акционерами, являются аффилированными с компанией, ее руководством или членами семьи; или они имеют другой тип близких отношений или интерес к компании.
Разрушение близко удерживаемых акций
Закрытые акции действуют несколько иначе, чем акции частных компаний, которые вообще не торгуют акциями; или от публично торгуемых компаний, которые торгуют каждый день. Хотя закрытые корпорации время от времени публично торгуют своими акциями, они делают это нерегулярно и нечасто. Таким образом, у новых инвесторов мало возможностей, потому что объем торгов невелик, а мажоритарные акционеры, как правило, держат свои акции в долгосрочной перспективе. Чтобы фирма квалифицировалась как закрытая компания, минимальное количество акций должно принадлежать лицам вне бизнеса, таким как представители общественности.
Другие соображения относительно закрытых акций
Функция Однако во многих отношениях акции, находящиеся в тесном владении, ведут себя так же, как и акции, торгуемые на рынке: они оба представляют права собственности в корпорации; и оба они имеют одинаковое право голоса, получают дивиденды и собирают распределение чистых активов компании, если компания ликвидируется. Самая большая разница заключается не столько в самих акциях, сколько в структуре собственности компании, которая их выпускает.
Стабильность Поскольку закрытые акции не часто торгуются на открытом рынке, именно цена самой компании, а не рыночные настроения или нерациональная активность инвесторов, обычно определяет цену акций. Кроме того, все решения, принимаемые от имени бизнеса, принимаются исключительно в интересах самого бизнеса с меньшим количеством внешних составляющих. Поэтому компании, которые держатся в тесном контакте, как правило, более стабильны, чем другие компании.
Оборотный капитал . Хотя они могут обладать большей стабильностью, чем широко продаваемые корпорации, корпорации, находящиеся в тесном контакте, также могут столкнуться с трудностями в привлечении дополнительного капитала посредством продажи связанных акций.
Поглощения . Закрытые корпорации более устойчивы к враждебным поглощениям и прокси-войнам, чем публичные компании. Их сплоченный характер и тот факт, что контролирующие акционеры редко выпускают какие-либо свои акции, мешают стороннему предприятию закрепиться в попытке поглощения, таким образом добавляя еще одну меру стабильности.
Оценка : как правило, сложнее оценить близкую компанию. Поскольку нет публичного рынка для продажи своих акций, может быть сложно получить данные, необходимые для проведения оценочного анализа. С другой стороны, ценность публичной компании легко оценить как потому, что она оценивается ценностью ее акционеров, так и потому, что документы корпорации являются общедоступными.
Доступность У инвесторов мало возможностей для покупки закрытых акций. Тем не менее, общедоступные акции, как правило, легко доступны; купить и продать их так же просто, как разместить заказ у любого брокера или брокерской фирмы.
Налоговые последствия . Когда акции компании находятся в тесном владении, компания может подать заявку на получение статуса S Corporation (S Subchapter) в Службу внутренних доходов. Если компания имеет право, она будет сообщать о доходах, но не будет платить налоги. Вместо этого акционеры S Corporation будут платить налоги на их пропорциональную долю прибыли. Если S Corporation видит убытки, то владельцы закрытых акций получат налоговые вычеты.
