Что такое клиринг?
Клиринг - это процедура расчета финансовых сделок, то есть правильная и своевременная передача денежных средств продавцу и ценных бумаг покупателю. Зачастую при посредничестве специализированная организация выступает в качестве посредника и принимает на себя роль молчаливого покупателя и продавца в сделке для согласования заказов между сторонами, совершающими операции. Клиринг необходим для сопоставления всех ордеров на покупку и продажу на рынке. Это обеспечивает более гладкие и более эффективные рынки, поскольку стороны могут осуществлять переводы в клиринговую корпорацию, а не в каждую отдельную сторону, с которой они совершают сделки.
Основы очистки
Клиринг - это процесс согласования покупок и продаж различных опционов, фьючерсов или ценных бумаг, а также прямой перевод средств из одного финансового учреждения в другое. Процесс проверяет наличие соответствующих средств, регистрирует перевод, а в случае ценных бумаг обеспечивает доставку ценной бумаги покупателю. Непереработанные сделки могут привести к расчетному риску, и если сделки не устранят ошибки, возникнут ошибки учета, при которых могут быть потеряны реальные деньги. Внешняя сделка - это сделка, которую нельзя разместить, потому что она была получена обменом с противоречивой информацией. Связанная клиринговая палата не может урегулировать сделку, потому что данные, представленные сторонами по обе стороны сделки, противоречивы или противоречивы.
Фондовые биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ, имеют клиринговые фирмы. Они гарантируют, что у трейдеров акций достаточно средств на их счете, будь то наличные деньги или маржа, предоставленная брокером, для финансирования сделок, которые они совершают. Клиринговое подразделение этих бирж действует как посредник, помогая облегчить беспрепятственный перевод средств. Когда инвестор продает принадлежащую им акцию, он хочет знать, что деньги будут ему доставлены. Клиринговые фирмы гарантируют, что это произойдет. Точно так же, когда кто-то покупает акции, они должны иметь возможность себе это позволить. Клиринговая фирма следит за тем, чтобы соответствующее количество средств было выделено для расчетов по сделкам, когда кто-то покупает акции.
Очистка может иметь различные значения в зависимости от инструмента, с которым она связана. В случае клиринга чеков это процесс, связанный с переводом средств, обещанных по чеку, на счет получателя. Некоторые банки хранят средства, депонированные чеком, поскольку перевод не является мгновенным и может потребовать времени для обработки.
Ключевые вынос
- Клиринг - это процедура расчета финансовых сделок, то есть правильная и своевременная передача денежных средств продавцу и ценных бумаг покупателю. Зачастую при осуществлении клиринга специализированная организация выступает в качестве посредника, известного как центр обмена информацией, и принимает на себя роль молчаливого покупателя и продавца в транзакции для согласования заказов между сторонами, совершающими операции. Клиринг необходим для сопоставления всех ордеров на покупку и продажу на рынке, обеспечивая более плавные и более эффективные рынки, поскольку стороны могут осуществлять переводы в клиринговую корпорацию, а не в каждую отдельную сторону, с которой они совершают сделки. Когда сделки не ясны, В результате торги могут привести к реальным денежным потерям.
Клиринговые палаты
Что касается фьючерсов и опционов, расчетная палата выступает в качестве посредника для транзакции, выступая в качестве неявного контрагента как для покупателя, так и для продавца будущего или опциона. Это распространяется на рынок ценных бумаг, где фондовая биржа проверяет торговлю ценными бумагами вплоть до момента расчета.
Клиринговые дома взимают плату за свои услуги, известную как клиринговая плата. Когда инвестор выплачивает комиссию брокеру, этот клиринговый сбор часто уже включается в эту сумму комиссии. Этот сбор поддерживает централизацию и сверку транзакций и способствует правильной доставке приобретенных инвестиций.
Когда клиринговая палата встречает внешнюю торговлю, она дает контрагентам шанс самостоятельно устранить несоответствие. Если стороны могут решить вопрос, то они повторно передают сделку в расчетную палату для соответствующего урегулирования. Но, если они не могут договориться об условиях торговли, то вопрос направляется в соответствующий биржевой комитет для арбитража.
Автоматизированная Клиринговая Палата
Автоматизированная клиринговая палата (ACH) - это электронная система, используемая для перевода средств между организациями, часто называемая электронным переводом средств (EFT). ACH выполняет роль посредника, обрабатывая отправку / получение подтвержденных средств между учреждениями.
Он часто используется для прямого зачисления заработной платы сотрудникам и может использоваться для перевода средств между физическим лицом и предприятием в обмен на товары и услуги. Традиционно, для упрощения транзакции необходимо предоставить информацию об отправлении и получении банковского счета, включая номера счета и номера маршрутизации. Этот процесс также может рассматриваться как электронный чек, поскольку он предоставляет ту же информацию, что и письменный чек.
Пример клиринга
В качестве гипотетического примера предположим, что один трейдер покупает индексный фьючерсный контракт. Начальная маржа, необходимая для удержания этой сделки на ночь, составляет 6 160 долларов США. Эта сумма считается «добросовестной» гарантией того, что трейдер может позволить себе торговать. Эти деньги хранятся клиринговой фирмой на счете трейдера и не могут быть использованы для других сделок. Это помогает компенсировать любые убытки, которые трейдер может получить, находясь в торговле.
Этот процесс помогает снизить риск для отдельных трейдеров. Например, если два человека соглашаются торговать, и нет больше никого, кто мог бы подтвердить и поддержать сделку, возможно, что одна сторона могла бы отказаться от соглашения или столкнуться с финансовыми проблемами, не способными произвести средства для удержания. до их конца сделки. Клиринговая фирма берет на себя этот риск от отдельного трейдера, поскольку каждый трейдер знает, что клиринговая фирма будет собирать достаточно средств со всех торговых сторон, чтобы им не пришлось беспокоиться о кредитном риске или риске дефолта человека на другой стороне перевод.
