Соотношение расходов взаимного фонда очень важно для инвесторов, потому что комиссионные за управление фондом и комиссионные могут оказать большое влияние на чистую доходность. Коэффициент расходов для фонда рассчитывается путем деления общей стоимости активов фонда в долларах на общую сумму комиссий фонда - как комиссионных, так и операционных расходов - взимаемых с инвесторов в фонд.
Коэффициенты расходов для взаимных фондов обычно варьируются от 0, 1% до 2, 5%. Средние коэффициенты для индексных фондов значительно ниже, чем для активно управляемых портфельных фондов, как правило, не более приблизительно 0, 25%. Коэффициенты расходов для активно управляемых фондов чаще всего находятся в диапазоне от 0, 75% до 1, 25%, но некоторые фонды имеют гораздо более высокие коэффициенты расходов.
Большинство инвесторов не осознают значительного влияния кажущейся небольшой процентной разницы в коэффициентах расходов взаимных фондов, но пример легко демонстрирует, что даже относительно небольшая разница оказывает существенное влияние на чистую инвестиционную прибыль.
Рассмотрим два взаимных фонда, каждый из которых приносит среднюю годовую доходность инвестиций 5%, при этом один фонд взимает комиссию в размере 1%, а другой - 2%. Разница в один процентный пункт не может показаться существенной для большинства инвесторов, но это связано с тем, что размер комиссионного вознаграждения зависит от активов под управлением, а не от полученной прибыли.
Предположим, что два инвестора начинают год с соответствующих инвестиций в размере 100 000 долл. США в фонды с соотношением расходов 1% и 2%, и каждый фонд получает 5% прибыли от инвестиций до вычета сборов. Инвестор, получающий комиссию в размере 1%, теряет 1000 долл. США (1% от 100 000 долл. США) от своей прибыли в размере 5000 долл. США. Инвестор, платящий 2% комиссионных, платит 2000 долларов из своей прибыли в 5000 долларов. Таким образом, небольшая разница в расходах в 1% означает огромную разницу в 10% чистой прибыли.
(Информацию по теме см. В разделе «Обратите внимание на коэффициент расходов вашего фонда».)
