Что такое взбалтывание?
Сбавление - это термин, применяемый к практике брокера, который ведет чрезмерную торговлю на счете клиента, главным образом для получения комиссионных. Сбивание является неэтичной и незаконной практикой, которая нарушает правила SEC (15c1-7) и законы о ценных бумагах. В то время как нет количественной меры для сбивания, частые покупки и продажи ценных бумаг, которые мало что делают для удовлетворения инвестиционных целей клиента, могут свидетельствовать о сбивании.
Ключевые вынос
- Вторичное использование - это практика брокерского перетрейдинга на счете клиента с целью получения комиссионных. Вторичное использование средств является незаконным и неэтичным и влечет за собой серьезные штрафы и санкции со стороны SEC и других регулирующих органов. Вторичное использование может также иметь место из-за ненужной избыточной торговли управляющими портфелями. внутри паевых инвестиционных фондов или хедж-фондов.
3 Нечестная Брокерская Тактика
Понимание сбивания
Сбивание часто может привести к значительным убыткам на счете клиента или, если это выгодно, может привести к возникновению налогового обязательства. Поскольку отток может произойти только тогда, когда брокер имеет дискреционные полномочия над учетной записью клиента, клиент может избежать этого риска, сохраняя полный контроль. Еще один способ предотвратить вероятность оттока или оплаты чрезмерных комиссионных - это использовать платный аккаунт. Тем не менее, размещение клиента на платном счете, когда для оправдания платы практически нет действий, указывает на другую форму сброса, называемую обратным сбиванием.
Брокер переигрывает, когда он чрезмерно покупает и продает акции от имени инвестора просто в результате увеличения комиссионных. Вторичное использование запрещено законом о ценных бумагах. Инвесторы могут заметить, что их брокер совершил перепродажу, когда частота их сделок становится контрпродуктивной для их инвестиционных целей, что приводит к постоянному увеличению комиссионных расходов без видимых результатов с течением времени. Одна из причин, по которой эта практика, как известно, возникает, возникает, когда на брокеров оказывается давление с целью размещения вновь выпущенных ценных бумаг, подписанных подразделением инвестиционно-банковской деятельности фирмы.
Например, каждый брокер может получить бонус 10%, если он может обеспечить определенное выделение новой ценной бумаги своим клиентам. Такие стимулы могут не учитывать интересы инвесторов. Инвесторы могут защитить себя от переторжки (взбалтывания) через переносной счет - тип счета, управляемый по фиксированной ставке, а не взимая комиссию с каждой транзакции. SEC также рассматривает жалобы брокеров, которые склонны ставить свои интересы перед своими клиентами.
Типы сбивания
Самая основная отработка происходит от чрезмерной торговли брокером с целью получения комиссионных. Брокеры должны обосновать комиссионные сделки и то, как они приносят пользу клиенту. Когда есть чрезмерные комиссии без заметного увеличения портфеля, могло произойти сбивание.
Сбивание также применяется при чрезмерной или ненужной торговле взаимными фондами и аннуитетами. Паевые инвестиционные фонды с первоначальной нагрузкой (акции) являются долгосрочными инвестициями. Продажа паевого фонда в течение пяти лет и покупка другого паевого фонда должны быть обоснованы осмотрительным инвестиционным решением. Большинство компаний взаимных фондов позволяют инвесторам переходить в любой фонд семейства фондов без первоначального взноса. Брокер, рекомендующий изменение инвестиций, должен сначала рассмотреть средства в семействе фондов.
Отложенные аннуитеты - это пенсионные сберегательные счета, которые обычно не имеют авансового платежа, как паевые инвестиционные фонды. Вместо этого аннуитеты, как правило, имеют условные отложенные сборы за сдачу. Графики выдачи комиссионных могут варьироваться от 1 до 10 лет. Чтобы предотвратить отток, многие государства внедрили правила обмена и замены. Эти правила позволяют инвестору сравнивать новый контракт и выделять штрафы или комиссионные за капитуляцию.
Санкции за вспенивание
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) определяет чрезмерную торговлю (взбалтывание) как чрезмерную покупку и продажу на счету клиента, который контролирует брокер, чтобы увеличить комиссионные. Брокеры, которые выходят за пределы рынка, могут нарушать Правило SEC 15c1-7, которое регулирует манипулятивное и обманчивое поведение. Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) регулирует превышение в соответствии с правилом 2111, а Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) запрещает такую практику в соответствии с правилом 408 (c). Инвесторы, которые считают, что они являются жертвами взбалтывания, могут подать жалобу в SEC или FINRA. (Дополнительную информацию см. В разделе «Как определить, использует ли брокер ваш счет».)
Сбивание является серьезным преступлением и, если оно доказано, может привести к увольнению, исключению из отрасли и юридическим последствиям. Кроме того, регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA) может налагать штрафы в размере от 5000 до 110 000 долл. США за экземпляр. FINRA также имеет право приостановить деятельность брокера на срок от десяти рабочих дней до одного года. В более вопиющих случаях FINRA может отстранить нарушителя на срок до двух лет или даже заблокировать брокера на неопределенный срок.
