Что такое кассовый договор?
Контракт с денежными средствами - это финансовое соглашение, которое требует поставки определенного количества определенного товара в заранее установленную дату. Кассовый контракт тесно связан с фьючерсным контрактом, но его не следует путать с тем, что торговые позиции обычно закрываются наличными перед поставкой товара. Фьючерсные трейдеры часто хеджируют или спекулируют на ценовых движениях, чтобы управлять рисками или получать прибыль, и на самом деле не заинтересованы в физическом владении товарами.
Понимание кассового контракта
Есть и другие важные различия между кассовыми и фьючерсными контрактами. Кассовый контракт создает прямое обязательство между покупателем и продавцом, тогда как фьючерсный контракт обязывает каждую сторону в расчетный центр биржи. В этом смысле кассовый договор намного ближе к форвардному договору, который представляет собой индивидуальный договор между двумя сторонами на покупку или продажу актива по определенной цене в будущем. Кроме того, кассовый контракт может быть составлен на любую сумму, с которой покупатель и продавец могут договориться, в то время как фьючерсный контракт должен быть написан для заранее определенного стандартизированного количества и качества, допустимого биржей.
Денежные контракты на поставляемые товары
Кассовые контракты передают важную информацию о текущих рыночных сделках. Например, в контрактах с денежными средствами указывается количество и сумма, уплачиваемая за товары на спотовом рынке, где крупные производители обычно закупают товары, необходимые для производства на своих фабриках. Эти производители не спекулируют на цене товаров, которые им нужны, что можно сделать на фьючерсном рынке. Вместо этого они физически закупают сырье, необходимое для их производственного процесса. Товары - это физические продукты, которые, как правило, неразличимы независимо от того, какая компания выводит их на рынок. Примеры включают кукурузу, сырую нефть, бензин, золото, хлопок, говядину и сахар.
Денежные контракты легко настраиваются
Есть много разных способов торговли товарами и финансовыми инструментами. Наиболее популярным способом является обмен между банками в практике, называемой внебиржевой (внебиржевой) торговлей, потому что транзакция происходит между учреждениями напрямую, а не на регулируемой бирже. Это позволяет заинтересованным сторонам указывать условия торговли, такие как количество, качество, дата и место доставки товара. Это может быть очень выгодно как для производителя, так и для потребителя. Потребители имеют возможность указать точное количество сырья, которое требуется в процессе производства, что предотвращает потери или нехватку. Производители также выигрывают, потому что могут продавать больше, чем в случае со стандартными фьючерсными контрактами.
