Что такое «Купить, чтобы открыть»?
«Купить, чтобы открыть» - это термин, используемый брокерами для обозначения установления нового (начального) длинного колла или размещения позиции в опционах. Ордер на покупку для открытия указывает участникам рынка, что трейдер устанавливает новую позицию, а не закрывает существующую. Ордер «продать, чтобы закрыть» используется для выхода из позиции, занятой покупкой, для открытия ордера. Создание новой короткой позиции будет помечено как «продать, чтобы открыть», которая будет закрыта ордером «купить, чтобы закрыть».
Основы покупки, чтобы открыть
Терминология покупки и продажи для торговли опционами не так проста, как для торговли акциями. Вместо того, чтобы просто размещать ордера «купить» или «продать», как это было бы для акций, трейдеры опционов должны выбирать между «купить, чтобы открыть», «купить, чтобы закрыть», «продать, чтобы открыть» и «продать, чтобы закрыть».
Покупка, чтобы открыть позицию, может указывать участникам рынка, что трейдер, инициирующий ордер, верит в рынок или имеет определенный топор, на который следует обратить внимание. Это особенно верно, если заказ большой. Однако это не обязательно должно иметь место, поскольку трейдеры опционов часто участвуют в спреде или хеджировании, когда покупка для открытия может фактически компенсировать существующие позиции.
В определенных рыночных условиях - например, если акция с опционами на нее должна быть исключена из списка или остановлена на длительный период времени - биржа может объявить, что были инициированы только закрывающие ордера, и поэтому будет отклонен ордер на покупку для открытия,
Купить, чтобы закрыть в акции
Buy to open относится и к акциям. Когда инвестор решает открыть новую позицию в конкретной акции, первая сделка покупки считается открытой, потому что она открывает позицию. Открывая позицию, акция устанавливается как холдинг в портфеле. Позиция остается открытой, пока она не будет закрыта путем продажи всех акций. Это называется продажей для закрытия, поскольку закрывает позицию. Продажа частичной позиции означает, что некоторые, но не все акции были проданы. Позиция считается закрытой, когда в портфеле не остается больше определенной акции или подверженности ей.
Ордер Buy to close также вступает в игру при закрытии позиции на продажу. Позиция короткой продажи заимствует акции через брокера и закрывается путем выкупа акций на открытом рынке. Последняя транзакция для полного закрытия позиции называется ордером на покупку и закрытие. Это полностью устраняет воздействие. Намерение состоит в том, чтобы выкупить акции по более низкой цене, чтобы получить прибыль из разницы цены короткой продажи и цены покупки для закрытия.
В некоторых случаях, когда цена акций повышается, трейдеру, возможно, придется покупать, чтобы закрыться с убытком, чтобы предотвратить возникновение еще больших убытков. В худшем случае, брокер может выполнить принудительную ликвидацию в результате требования маржи - требование брокера, чтобы инвестор поместил деньги на свой маржинальный счет из-за нехватки средств - что привело бы к покупке для покрытия ордера на закрытие. позиция с увеличенным убытком из-за недостаточного баланса счета
Ключевые вынос
- Позиция Buy to Open обычно используется трейдерами для открытия позиций по данному опциону или акции. Позиция Sell to Close обычно используется для закрытия позиции. Позиция Buy to Close возникает во время короткой продажи, когда трейдер скупает акции, которые она открыла, на открытом рынке. В некоторых случаях, когда цена акций повышается, трейдеру, возможно, придется покупать, чтобы закрыться с убытком, чтобы предотвратить большие убытки.
Пример покупки для открытия
Предположим, трейдер сделал свой анализ и считает, что цена акций XYZ будет расти в ближайшем будущем. Она покупает опционы колл для акции, размещая ордер Buy to Open.
