Базовый посредник бразильского фондового рынка, индекс Bovespa (^ BVSP), зарегистрировал аналогичную доходность с начала года (YTD) к индексу S & P 500 - 19, 94% против 18, 86%. Bovespa показала хорошие результаты, несмотря на то, что экономический рост в Бразилии сократился в первом квартале 2019 года, и экономисты ожидают, что во втором квартале он снова сократится, чтобы зафиксировать технический спад, определяемый двумя последовательными кварталами отрицательного роста валового внутреннего продукта (ВВП).,
Инвесторы смотрели за пределы ближайшего горизонта и сосредоточили свое внимание на новаторском широкомасштабном законопроекте о пенсионной реформе, который направлен на пересмотр щедрой, но удушающей пенсионной системы страны. Специальный комитет одобрил предложенный законопроект в нижней палате депутатов 4 июля, и теперь он выступает за пленарное голосование нижней палаты. В случае успеха законопроект переносится в сенат Бразилии для окончательного принятия.
По оценкам министра экономики Пауло Гуэдеса, согласно плану Reuters план перестройки системы социального обеспечения страны может сэкономить до 3 триллионов реалов (790 миллиардов долларов) в течение 20 лет. Кроме того, перспектива снижения процентных ставок также поддерживает бразильские акции. Экономисты ожидают, что центральный банк страны сократит официальную кредитную ставку с и без того рекордно низких 6, 5% до 5, 75% к концу года.
Трейдеры могут получить доступ к экономике Бразилии, используя эти три биржевые фонды (ETF). Давайте подробнее рассмотрим каждый конкретный фонд и пройдемся по нескольким торговым играм, используя технический анализ в преддверии ожидаемого утверждения законопроекта о реформе.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Запущенный в 2000 году, iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) стремится обеспечить инвестиционные результаты, соответствующие индексу MSCI Brazil 25/50 - эталону, включающему бразильские акции для всех размеров рыночной капитализации. Огромный фонд в размере 8, 79 миллиардов долларов направлен на финансовые результаты, причем почти 40% его активов направлено в сектор. Он также предлагает широкие возможности для секторов основных материалов, энергетики и потребителей, с соответствующими весами 13, 99%, 13, 44% и 12, 53%. ETF минимизирует торговые издержки благодаря своему узкому среднему спреду в 0, 02% и ликвидности в долларовом выражении в размере 1, 08 миллиарда долларов. Его плата за управление 0, 59% примерно вдвое превышает среднюю по категории, но не должна серьезно повлиять на короткие периоды удержания. С начала года EWZ прибавил 19, 94%, вернувшись на 10, 24% только за последний месяц, по состоянию на 10 июля 2019 года.
Цена на акции EWZ превысила максимум конца января 5 июля и с тех пор продолжает расти. Те, кто хочет войти в ETF, могут либо купить текущий прорыв, либо дождаться отката до уровня 45 долларов, который теперь выступает в качестве критической зоны поддержки. Подумайте об использовании простого скользящего среднего (SMA) с быстрым периодом, такого как 10-дневный, в качестве трейлинг-стопа для увеличения прибыли. Установите первоначальный стоп-лосс ниже минимума этого месяца на уровне 43, 13 долл. США, чтобы защитить торговый капитал.
iShares MSCI Бразильский ETF с маленькой крышкой (EWZS)
С активами под управлением (AUM) в размере 88, 16 млн. Долл. США, iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS) направлен на отслеживание показателей MSCI Brazil Small Cap Index. Как следует из названия, фонд предоставляет трейдерам доступ к бразильским акциям с малой капитализацией. Коммунальный сектор располагает наибольшим распределением активов на уровне 21, 47%, за которым следуют финансовые показатели на уровне 19, 75% и дискреционные расходы потребителей на уровне 17, 72%. Ключевые активы в портфеле ETF включают в себя акции авиакомпании Azul SA (AZUL), образовательную компанию Estácio Participações SA (ECPCY) и производителя консалтингового программного обеспечения TOTVS SA (TOTS3.SA). Те, кто торгует на ETF, должны использовать лимитные ордера для борьбы со средним спредом в 0, 39%. По состоянию на 10 июля 2019 года EWZS взимает комиссию за управление в размере 0, 59%, предлагает привлекательную дивидендную доходность 3, 52% и вернула почти 13% за последний месяц.
Акции EWZS поднялись выше вымпела после того, как законопроект о реформе успешно прошел нижнюю палату депутатов Бразилии на прошлой неделе. Быки сохранили восходящую динамику, и фонд достиг нового 52-недельного максимума каждый день с тех пор, как был достигнут этот прогресс. Считывание индекса относительной силы (RSI) на глубокой территории перекупленности увеличивает вероятность некоторой консолидации до того, как ЕФО протестирует более высокие цены. Поэтому трейдерам следует рассмотреть возможность входа на откат к верхней линии тренда вымпела на отметке 17 долларов. Подумайте о банковской прибыли на подъеме исторического максимума фонда в 24, 24 доллара. Выйдите из убыточных сделок, если цена развернется ниже нижней линии тренда вымпела.
First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ)
Первый доверительный фонд Бразилии AlphaDEX (FBZ), созданный в 2011 году, пытается обеспечить аналогичную доходность для индекса NASDAQ AlphaDEX Brazil. FBZ использует запатентованную методологию для инвестирования в бразильские акции, которые лучше всего могут превзойти рынок. Как и EWZS, верхняя часть ETF взвешивает сектор коммунальных услуг, его экспозиция составляет около 20%. Другие значительные секторальные весовые коэффициенты включают дискрецию потребителей на уровне 18, 09% и финансовые показатели на уровне 15, 44%. Активы фонда, составляющие более 135 млн. Долл. США, равномерно распределены по портфелю из 51 холдинга, и ни одно распределение не принесло более 6% веса. Время от времени ликвидность может быть спорадической: около 13 000 акций переходят из рук в руки. FBZ имеет коэффициент расходов 0, 80% и вырос на 10, 75% за последний месяц по состоянию на 10 июля 2019 года. Инвесторы также получают дивидендную доходность 3, 28%.
Как и следовало ожидать, график FBZ очень похож на график первых двух обсуждаемых бразильских фондов. Цена не оглядывалась назад с момента своего отката в середине мая к 200-дневной SMA, установив новый 52-недельный максимум на $ 16, 85 на торговой сессии во вторник. Те, кто ожидает, что фонд будет двигаться выше, должны искать цену входа на уровне $ 15, 75, где горизонтальная линия, соединяющая несколько максимумов колебания, обеспечивает критическую поддержку. Трейдеры могут принять решение о трейлинг-стопе ниже минимума предыдущего дня в качестве стратегии выхода.
StockCharts.com
