Что такое средняя годовая доходность?
Средняя доходность инвестиции или портфеля представляет собой сумму всех процентов, дивидендов или другого дохода, получаемого от инвестиций, деленную на возраст инвестиций или продолжительность времени, в течение которого инвестор их держал. В частности, это общий доход от инвестиций, деленный на количество проведенных лет.
- Среднегодовая доходность - это доход, полученный от инвестиции, деленный на продолжительность владения инвестицией. Среднегодовая доходность является полезным инструментом для анализа доходности инвестиций с плавающей ставкой. Популярные версии среднегодовой доходности включают годовой процентный доход, семидневную доходность, доход в налоговом эквиваленте и дивидендную доходность акций.
Как работает среднегодовая доходность
Среднегодовая доходность является особенно полезным инструментом для инвестиций с плавающей ставкой, в которых баланс фонда и / или процентная ставка часто меняются. Среднегодовая доходность также может применяться к ряду других инвестиций, от депозитных счетов, акций, товаров и / или недвижимости.
Среднегодовая доходность является ретроспективным измерением и также может быть очень полезна при определении фактических показателей совокупности инвестиций. В целом, среднегодовая доходность будет определять производительность с течением времени для любых многолетних инвестиций.
Например, для сберегательного счета, который платит плавающую процентную ставку по сальдо, среднюю доходность можно рассчитать, сложив все процентные платежи за год и разделив это число на среднее сальдо за год.
Среднегодовая доходность часто выгодна для оценки портфеля смешанных инвестиций.
Типы среднегодовой доходности
Существует множество способов измерения доходности, которые применяются ко многим ценным бумагам с фиксированным доходом и денежному рынку. Например, годовая процентная доходность или APY измеряет эффективную годовую норму доходности инвестиций, принимая во внимание эффект сложения процентов и допущения о полном периоде удержания 365. Семидневная доходность - это годовая доходность паевого инвестиционного фонда, рассчитанная на основе среднего семидневного распределения фонда.
Для облигаций общие условия доходности включают текущую доходность, которая представляет собой процентную ставку облигации в процентах от ее текущей цены. Доходность к погашению или доходность к погашению оценивает, что получит инвестор, если она удержит облигацию до даты ее погашения. Доход в налоговом эквиваленте (TE) также относится ко многим необлагаемым налогом муниципальным облигациям. Налоговая эквивалентная доходность справедливо сравнивает доходность не облагаемой налогом облигации с доходностью облагаемой налогом облигации и также известна как доход после налогообложения.
Выплачивающие дивиденды акции также имеют различные показатели доходности или дивидендной доходности акций. Например, доходность затрат - это годовая ставка дивидендов по ценным бумагам, деленная на ее среднюю стоимость. Многие компании, особенно старые и более стабильные, выплачивают часть своих доходов в качестве дивидендов. Инвесторы, которые ищут высокую доходность для пенсионного дохода, ищут и регулярно рассчитывают эту доходность. Иногда доходность может стать слишком высокой, однако это означает, что компания чрезмерно расширяет себя.
Пример средней годовой доходности
Инвестор может владеть портфелем акций, где он приносит доход в 1000 долларов на портфель в 10000 долларов в течение первого года. Затем 1500 долларов на одну и ту же сумму инвестиций во втором году и 800 долларов на те же инвестиции в третий год. Доходность в первый год составила 10%, 15% во второй год и 8% в третий год. Среднегодовая доходность инвестора составляет 11% или ((10% + 15% + 8%) / 3).
