Что такое распределение активов
Распределение активов - это инвестиционная стратегия, цель которой - сбалансировать риск и вознаграждение путем распределения активов портфеля в соответствии с целями, терпимостью к риску и горизонтом инвестирования. Три основных класса активов - акции, фиксированный доход, денежные средства и их эквиваленты - имеют разные уровни риска и доходности, поэтому каждый из них будет вести себя по-разному с течением времени.
Распределение стратегических активов для перебалансирования портфелей
Почему распределение активов важно
Нет простой формулы, которая может найти правильное распределение активов для каждого человека. Тем не менее, консенсус среди большинства финансовых специалистов заключается в том, что распределение активов является одним из наиболее важных решений, которые принимают инвесторы. Другими словами, выбор отдельных ценных бумаг является вторичным по отношению к тому, как активы распределяются по акциям, облигациям, денежным средствам и эквивалентам, которые будут основными определяющими факторами ваших инвестиционных результатов.
Инвесторы могут использовать разные распределения активов для разных целей. Например, тот, кто откладывает на новый автомобиль в следующем году, может инвестировать свой сберегательный фонд в очень консервативный набор денежных средств, депозитных сертификатов (CD) и краткосрочных облигаций. Другой индивидуальный накопитель на пенсию, который может быть через несколько десятилетий, обычно инвестирует большую часть своего индивидуального пенсионного счета (IRA) в акции, поскольку у него есть много времени, чтобы выдержать краткосрочные колебания рынка. Риск-толерантность также играет ключевую роль. Кто-то, кому неудобно инвестировать в акции, может поместить свои деньги в более консервативное распределение, несмотря на длительный период времени.
Возрастное распределение активов
Как правило, акции рекомендуется проводить в течение пяти лет или дольше. Счета денежных средств и денежного рынка подходят для целей менее чем через год. Облигации падают где-то посередине. В прошлом финансовые консультанты рекомендовали вычесть возраст инвестора из 100, чтобы определить, сколько следует инвестировать в акции. Например, 40-летний инвестор будет инвестировать в акции 60%. Вариации правила рекомендуют вычесть возраст из 110 или 120, учитывая, что средняя продолжительность жизни продолжает расти. По мере того, как люди приближаются к пенсионному возрасту, портфели должны, как правило, переходить к более консервативному распределению активов, чтобы помочь защитить активы, которые уже были накоплены.
Достижение распределения активов через фонды жизненного цикла
Паевые инвестиционные фонды распределения активов, также известные как фонды жизненного цикла или целевой даты, являются попыткой предоставить инвесторам структуры портфеля, которые учитывают возраст инвестора, его склонность к риску и инвестиционные цели с соответствующим распределением классов активов. Однако критики этого подхода указывают на то, что достижение стандартизированного решения для распределения активов портфеля является проблематичным, поскольку индивидуальные инвесторы требуют индивидуальных решений.
Целевой пенсионный фонд «Авангард» до 2030 года станет примером фонда с установленной датой. Начиная с 2018 года, у фонда есть 12-летний период, пока акционер не ожидает выхода на пенсию. По состоянию на 31 января 2018 года фонд имеет размещение 71% акций и 29% облигаций. Вплоть до 2030 года фонд будет постепенно переходить к более консервативному сочетанию 50/50, отражая потребность индивидуума в большей сохранности капитала и меньшем риске. В последующие годы фонд переходит на 67% облигаций и 33% акций.
