Рыночный ордер против лимитного ордера: обзор
Когда инвестор размещает ордер на покупку или продажу акций, существует два основных варианта исполнения: разместить ордер «на рынке» или «на пределе». Рыночные ордера - это транзакции, предназначенные для максимально быстрого исполнения по текущей или рыночной цене. И наоборот, лимитный ордер устанавливает максимальную или минимальную цену, по которой вы готовы покупать или продавать.
Покупка акций немного похожа на покупку автомобиля. С автомобилем вы можете заплатить цену стикера дилера и получить автомобиль. Или вы можете договориться о цене и отказаться от завершения сделки, если дилер не встретит вашу цену. Фондовый рынок работает аналогичным образом.
Рыночный ордер касается исполнения ордера; цена ценной бумаги является вторичной по отношению к скорости завершения сделки. Лимитные ордера имеют дело главным образом с ценой; если значение ценной бумаги в настоящее время находится за пределами параметров, установленных в предельном порядке, транзакция не происходит.
Понимание рыночных ордеров и лимитных ордеров
Ключевые вынос
- Рыночный ордер сосредоточен вокруг выполнения ордера с самой быстрой скоростью. Лимитный ордер связан с обеспечением соблюдения ценовых соображений до того, как сделка исполнена. Рыночные ордера дают большую вероятность, что ордер будет выполнен, но нет никаких гарантий., так как заказы в зависимости от наличия.
Рыночные заказы
Когда непрофессионал представляет типичную сделку на фондовом рынке, он думает о рыночных заказах. Эти ордера являются самыми основными сделками на покупку и продажу; брокер получает ордер на торговлю ценными бумагами, и этот ордер обрабатывается по текущей рыночной цене.
Несмотря на то, что рыночные ордера предлагают большую вероятность совершения сделки, нет гарантии, что сделка действительно будет выполнена. Все операции на фондовом рынке зависят от наличия данных акций и могут значительно варьироваться в зависимости от сроков, размера заказа и ликвидности акций.
Все заказы обрабатываются в соответствии с настоящими приоритетами. Каждый раз, когда размещается рыночный ордер, всегда существует угроза рыночных колебаний, возникающих между моментом, когда брокер получает ордер, и временем исполнения сделки. Это особенно важно для более крупных заказов, выполнение которых занимает больше времени и, если оно достаточно велико, может фактически сдвинуть рынок самостоятельно. Иногда торговля отдельными акциями может быть приостановлена или приостановлена.
Рыночный ордер, размещенный после закрытия торгов, будет исполнен по рыночной цене на следующий торговый день.
Например, инвестор вводит заказ на покупку 100 акций компании XYZ Inc. по рыночной цене. Поскольку инвестор выбирает любую цену XYZ, его сделка будет завершена довольно быстро, скажем, по $ 87, 50 за акцию.
Лимитные ордера
Лимитные ордера предназначены для того, чтобы дать инвесторам больший контроль над ценами покупки и продажи их сделок. Перед размещением заказа на покупку необходимо выбрать максимально приемлемую сумму покупки, а минимальные приемлемые цены продажи указаны в заказах на продажу.
Лимитный ордер дает преимущество, будучи уверенным, что точка входа или выхода на рынок, по крайней мере, так же хороша, как указанная цена. Лимитные ордера могут быть особенно полезны при торговле акциями или другими активами, которые торгуются тонко, обладают высокой волатильностью или имеют широкий спред спроса и предложения. Спрэд между спросом и предложением - это разница между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить за актив на рынке, и самой низкой ценой, которую продавец согласен принять. Размещение лимитного ордера устанавливает предел для суммы, которую инвестор готов заплатить.
Если вышеуказанный инвестор очень обеспокоен покупкой акций XYZ по более низкой цене, и он думает, что вместо этого он может получить акции XYZ за $ 86, 99, он введет лимитный ордер по этой цене. Если в какой-то момент в течение торгового дня XYZ упадет до этой цены или ниже, сработает ордер инвестора, и он получит 100 акций за 86, 99 долл. США или меньше. Однако в конце торгового дня, если XYZ не опустится ниже установленного инвестором лимита, ордер будет незаполнен.
Трейдеры должны знать о влиянии спреда бид-аск на лимитные ордера. Для выполнения лимитного ордера на покупку цена спроса, а не только цена предложения, должна упасть до указанной трейдером цены.
Обычно лимитные ордера можно размещать вне часов работы рынка. В этих случаях лимитные ордера помещаются в очередь для обработки, как только торговля возобновляется.
Особые соображения
Риск, связанный с лимитными ордерами, заключается в том, что, если фактическая рыночная цена никогда не попадет в рамки лимитных ордеров, ордер инвестора может не исполниться. Другая возможность состоит в том, что конечная цена может быть наконец достигнута, но в акции недостаточно ликвидности, чтобы выполнить ордер, когда наступит его очередь. Лимитный ордер может иногда получать частичное заполнение или не заполняться вообще из-за ограничения цены.
Лимитные ордера сложнее исполнять, чем рыночные ордера, и, как следствие, могут привести к более высоким брокерским сборам. Для акций небольшого объема, которые не котируются на крупных биржах, может быть трудно найти фактическую цену, что делает лимитные ордера привлекательным вариантом.
