Коэффициент оборотного капитала компании может быть слишком высоким в том смысле, что чрезмерно высокий коэффициент обычно считается признаком операционной неэффективности. Высокий коэффициент может означать, что компания оставляет относительно большое количество активов неиспользованным в целях реинвестирования имеющегося капитала для роста и расширения своего бизнеса.
Понимание оборотного капитала
Оборотный капитал является важной концепцией в фундаментальном анализе компании. Проверка позиции оборотного капитала компании показывает, насколько финансово устойчива компания и насколько эффективно она управляется. Коэффициент оборотного капитала считается ключевым показателем ликвидности и часто используется в сочетании с текущим коэффициентом для оценки способности компании выполнять все свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент оборотного капитала рассчитывается путем деления оборотных активов компании на ее текущие обязательства. Для этого расчета текущие активы - это активы, которые компания обоснованно ожидает конвертировать в денежные средства в течение одного года или одного бизнес-цикла. Это включает такие предметы, как инвентарь, дебиторская задолженность и денежные средства или их эквиваленты. Текущие обязательства включают кредиторскую задолженность, аренду, подоходный налог и дивиденды к выплате.
Проверка оборотного капитала принимает во внимание ключевые элементы основных бизнес-операций компании, таких как инвентаризация, дебиторская и кредиторская задолженность. То, насколько хорошо компания управляет каждым из этих ключевых элементов, в конечном итоге отражается на коэффициенте оборотного капитала компании. Исключительно эффективное или неэффективное управление любой из этих основных бизнес-операций явно влияет на положение с оборотным капиталом компании.
Оценка управления оборотным капиталом
Коэффициент оборотного капитала, равный 1, 0, указывает на то, что легкодоступные финансовые активы компании точно соответствуют ее текущим краткосрочным обязательствам. Хотя коэффициент 1, 0 указывает на то, что компания должна быть в состоянии адекватно выполнять свои краткосрочные обязательства, аналитики предпочитают, чтобы коэффициент превышал 1, 0, что указывает на то, что у компании остался избыточный оборотный капитал, превышающий возможность оплачивать свои расходы. Избыток оборотного капитала обеспечивает некоторую защиту от непредвиденных расходов и может быть реинвестирован в рост компании. Соотношение ниже 1, 0 является неблагоприятным, поскольку указывает на то, что оборотные активы компании недостаточны для покрытия их краткосрочных обязательств.
Коэффициент использования оборотного капитала где-то между 1, 2 и 2, 0 обычно считается положительным показателем адекватной ликвидности и хорошего общего финансового состояния. Однако соотношение выше 2, 0 может быть истолковано отрицательно. Чрезмерно высокий коэффициент предполагает, что компания позволяет лишним деньгам и другим активам просто сидеть сложа руки, а не активно вкладывать свой доступный капитал в расширение бизнеса компании. Это указывает на плохое управление финансами и потерянные возможности для бизнеса.
