Coca-Cola Company (NYSE: KO) является крупнейшей в мире компанией по производству безалкогольных напитков с рыночной капитализацией в 184, 57 млрд долларов США по состоянию на 5 февраля 2016 года. В феврале 2015 года Coca-Cola продала облигации на 8, 5 млрд евро, что было самым большим продажа, выпущенная американской компанией в истории. Сроки погашения этих нот составляли от двух до 20 лет. Эта огромная продажа нот очень выгодна для такой компании, как Coca-Cola; Компания имеет большое присутствие в Европе, что позволит компании снизить валютный риск.
В октябре 2015 года Moody's присвоило кредитный рейтинг Aa3 нотам Coca-Cola со сроком погашения в два, пять и 10 лет. Это указывает на то, что банкноты Coca-Cola являются высококачественными и несут низкую степень кредитного риска в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе Coca-Cola обладает удовлетворительной способностью погашать свои долговые обязательства. Облигации, относящиеся к двух-, пяти- и 10-летним траншам, составляют почти 4 миллиарда долларов. Для дальнейшего определения финансового состояния и риска Coca-Cola необходим анализ некоторых ключевых коэффициентов задолженности, таких как коэффициент долга, коэффициент денежного потока к долгу и коэффициент долга к собственному капиталу (D / E).
Коэффициент задолженности Coca-Cola
Согласно последней квартальной финансовой отчетности, активы Coca-Cola составили 93 миллиарда долларов, что меньше по сравнению с 96, 31 миллиарда долларов за финансовый период, заканчивающийся в сентябре 2014 года. Общие обязательства Coca-Cola за финансовый квартал, заканчивающийся в сентябре, составили 66, 96 миллиарда долларов. 2015 г., что на 62, 89 млрд долл. США больше, чем за тот же квартал 2014 г. У Coca-Cola коэффициент задолженности составил 65, 3% за финансовый квартал, заканчивающийся в сентябре 2014 г. За финансовый квартал, заканчивающийся в сентябре 2015 г., у Coca-Cola был долг соотношение 72%. Это указывает на то, что Coca-Cola зависит от кредитного плеча и может нести умеренную степень риска, поскольку основная часть ее активов финансируется за счет заемных средств.
Соотношение денежного потока к долгу Coca-Cola
По состоянию на февраль 2016 года Coca-Cola не публиковала финансовую отчетность за 2015 год. На основании отчета о движении денежных средств Coca-Cola за 2014 год общий денежный поток от операционной деятельности за финансовый период, заканчивающийся в декабре 2014 года, составил 10, 62 млрд. Долларов США. Общий денежный поток от операционной деятельности составил 10, 54 млрд. Долларов за финансовый период, заканчивающийся в декабре. 2013. Coca-Cola сообщила об общих обязательствах в размере 61, 7 млрд долларов в 2014 финансовом году и 56, 88 млрд долларов в 2013 финансовом году.
Чтобы рассчитать отношение денежного потока к долгу, разделите общий денежный поток от операционной деятельности на общую сумму обязательств. За финансовый год, заканчивающийся в декабре 2014 года, отношение денежных потоков к долгу у Coca-Cola составило 17, 12%. Coca-Cola имела отношение денежного потока к долгу в 18, 67% за финансовый год, заканчивающийся в декабре 2013 года. Хотя соотношение денежных потоков и долга Coca-Cola в 2013 и 2014 годах может показаться низким на первый взгляд, эти уровни не являются экстраординарное. За последние пять лет среднегодовое соотношение денежных потоков к долгу компании составило 19, 61%. Тем не менее, отношение денежных потоков к долгу Coca-Cola снижается в течение последних пяти лет, что вызвано агрессивным увеличением совокупных обязательств и замедлением роста операционных денежных потоков.
Соотношение долга и капитала Coca-Cola
Coca-Cola сообщила об общем акционерном капитале в размере 26, 05 млрд. Долл. США за финансовый квартал, заканчивающийся в сентябре 2015 года. Компания сообщила об общем собственном капитале в размере 33, 43 млрд. Долл. США в том же квартале в течение 2014 финансового года. Таким образом, отношение Coca-Cola к показателю D / E в третьем квартале 2014 года составило 188%. В третьем квартале 2015 финансового года отношение D / E составило 257%. Это указывает на то, что Coca-Cola увеличила свое левередж и имеет более слабую позицию капитала в третьем квартале по сравнению с его показателем за тот же квартал в предыдущем году. Кроме того, его высокое отношение D / E указывает, что кредиторы имеют большую часть денег, чем акционеры.
