Содержание
- Соотношение цены к книге (P / B)
- Соотношение цены и прибыли (P / E)
- Коэффициент PEG
- Дивидендная доходность
- Суть
Инвестирование имеет набор из четырех основных элементов, которые инвесторы используют для разрушения стоимости акций., мы рассмотрим четыре часто используемых соотношения и то, что они могут рассказать вам об акции. Финансовые коэффициенты являются мощными инструментами, помогающими обобщать финансовые отчеты и состояние компании или предприятия.
Ключевые вынос
- Финансовые отчеты могут использоваться аналитиками и инвесторами для расчета финансовых коэффициентов, которые указывают на здоровье или стоимость компании и ее акций. P / E, P / B, PEG и дивидендная доходность - это четыре наиболее часто используемых показателя, которые могут помочь разбить акции компании. ценность и перспективы. Любое отдельное соотношение слишком узко сфокусировано, чтобы обособляться, поэтому объединение этих и других финансовых коэффициентов дает более полную картину.
Соотношение цены к книге (P / B)
Отношение цены к книге (P / B), созданное для полупустых людей, представляет собой ценность компании, если она разорвана и продана сегодня. Это полезно знать, потому что многие компании в зрелых отраслях колеблются в плане роста, но все же могут иметь хорошую стоимость, основываясь на своих активах. Балансовая стоимость обычно включает оборудование, здания, землю и все остальное, что может быть продано, включая акции и облигации.
С чисто финансовыми фирмами, балансовая стоимость может колебаться в зависимости от рынка, так как эти акции, как правило, имеют портфель активов, которые растут и уменьшаются в стоимости. Промышленные компании, как правило, имеют балансовую стоимость, основанную больше на физических активах, которые амортизируются из года в год в соответствии с правилами бухгалтерского учета.
В любом случае, низкое соотношение P / B может защитить вас - но только если это точно. Это означает, что инвестор должен глубже изучить фактические активы, составляющие соотношение.
4 основных элемента стоимости акций
Соотношение цены и прибыли (P / E)
Соотношение цены и прибыли (P / E), возможно, является наиболее тщательно изученным из всех соотношений. Если внезапное повышение цены акции является причиной провала, то отношение P / E является стейком. Акции могут расти в цене без значительного увеличения прибыли, но соотношение P / E решает, может ли оно оставаться на прежнем уровне. Без прибыли, чтобы поддержать цену, акция в конечном счете упадет вниз.
Причина этого проста: отношение AP / E можно рассматривать как то, сколько времени потребуется акциям, чтобы окупить ваши инвестиции, если в бизнесе нет изменений. Торговля акциями по 20 долларов за акцию с прибылью 2 доллара за акцию имеет отношение P / E 10, что иногда означает, что вы вернете свои деньги через 10 лет, если ничего не изменится.
Причина, по которой акции имеют высокий коэффициент P / E, заключается в том, что инвесторы пытаются предсказать, какие акции будут получать постепенно увеличивающуюся прибыль. Инвестор может купить акцию с коэффициентом P / E 30, если он или она думает, что он будет удваивать свою прибыль каждый год (значительно сокращая период окупаемости). Если этого не произойдет, акции упадут до более разумного отношения P / E. Если акция удвоит прибыль, то она, вероятно, продолжит торговаться с высоким коэффициентом P / E.
Вы должны только сравнивать коэффициенты P / E среди компаний в подобных отраслях и на рынках.
Коэффициент PEG
Поскольку отношение P / E само по себе недостаточно, многие инвесторы используют соотношение цены и прибыли (PEG). Вместо того, чтобы просто смотреть на цену и прибыль, коэффициент PEG включает в себя исторический темп роста прибыли компании. Это соотношение также говорит о том, как ваши акции складываются с другими акциями. Коэффициент PEG рассчитывается исходя из отношения P / E компании и деления его на годовой темп роста ее прибыли. Чем ниже значение вашего коэффициента PEG, тем лучше вы получаете сделку для будущей предполагаемой прибыли акции.
Сравнивая две акции с помощью PEG, вы можете увидеть, сколько вы платите за рост в каждом конкретном случае. PEG 1 означает, что вы безубыточны, даже если рост продолжается, как это было в прошлом. Значение PEG, равное 2, означает, что вы платите в два раза больше за прогнозируемый рост по сравнению с акцией с PEG, равной 1. Это является спекулятивным, поскольку нет гарантии, что рост продолжится, как это было в прошлом.
Отношение P / E - это снимок того, где находится компания, а отношение PEG - это график, показывающий, где он был. Вооружившись этой информацией, инвестор должен решить, будет ли он продолжать двигаться в этом направлении.
Дивидендная доходность
Всегда приятно иметь резервную копию, когда рост акций замедляется. Вот почему акции, приносящие дивиденды, привлекательны для многих инвесторов - даже когда цены падают, вы получаете зарплату. Дивидендная доходность показывает, сколько зарплаты вы получаете за свои деньги. Разделив годовой дивиденд акции на цену акции, вы получите процент. Вы можете думать об этом проценте как о проценте на ваши деньги, с дополнительным шансом на рост через повышение курса акций.
Несмотря на простоту на бумаге, есть несколько вещей, на которые стоит обратить внимание с дивидендной доходностью. Непоследовательные дивиденды или приостановленные выплаты в прошлом означают, что на дивидендную доходность нельзя рассчитывать. Как и вода, дивиденды могут уменьшаться и уменьшаться, поэтому знание о том, в каком направлении идет волна - например, увеличивались ли выплаты дивидендов из года в год - важно для принятия решения о покупке. Дивиденды также различаются в зависимости от отрасли: коммунальные услуги и некоторые банки обычно платят много, тогда как технологические фирмы вкладывают почти всю свою прибыль обратно в компанию, чтобы стимулировать рост.
Суть
P / E, P / B, PEG и дивидендная доходность слишком узко сфокусированы, чтобы рассматривать их как отдельную меру акции. Комбинируя эти методы оценки, вы можете получить лучшее представление о стоимости акций. Любой из них может зависеть от творческого учета - как и более сложные коэффициенты, такие как денежный поток.
По мере того, как вы добавляете больше инструментов в свои методы оценки, расхождения становятся все легче обнаружить. Эти четыре основных соотношения могут быть омрачены тысячами настроенных метрик, но они всегда будут полезными ступеньками для определения того, стоит ли покупать акцию.
