Так называемый индикатор страха для фондового рынка, индекс волатильности CBOE (VIX), завершил торги в среду на 54% по сравнению с недавним внутридневным минимумом 19 сентября. VIX отражает ожидания трейдеров опционов относительно колебаний цен на фондовом рынке. следующие 30 дней, и быстрый рост VIX сигнализирует о снижении запасов вперед, согласно техническому анализу Эндрю Аддисона из Barron's.
Недавняя история подтверждает это. С 21 сентября по 26 декабря 2018 года индекс S & P 500 упал на целых 20, 2%, исходя из внутридневных цен. За тот же период стоимость VIX взлетела почти на 230%. Более раннее падение рынка на 11, 8% с 26 января по 9 февраля 2018 года произошло, в то время как стоимость VIX выросла на 270%. Во время недавнего всплеска VIX с 19 сентября по 2 октября 2019 года S & P 500 потерял 4, 4% своей стоимости.
Ключевые вынос
- Повышение VIX обычно сопровождает падение цен на акции. Это имело место в последние недели. Технический анализ предполагает еще более высокие значения для VIX впереди. С начала 2018 года VIX находится в восходящем тренде.
Значение для инвесторов
VIX завершил торги 2 октября со значением 20, 56. Внутридневной максимум 26 декабря 2018 года составил 36, 20, а внутридневной максимум 9 февраля 2018 года - 41, 06. Начиная с 2018 года, каждый раз, когда VIX поднимался в верхние 20-е годы и далее, последующее снижение было все меньше и короче, что приводило к все более высоким основаниям, отмечает колонка.
«VIX проектирует серьезное сопротивление в двадцатых годах до конца года», - говорит Аддисон, который является автором INSTITUTIONAL VIEW, исследовательской службы, специализирующейся на техническом анализе. «Как только у VIX будет еженедельное закрытие выше 32, моя работа подтвердит прогноз роста до 50-55», - продолжает он. Он видит дальнейшее снижение фондового рынка, если VIX действительно поднимется.
В то время как VIX рассматривается как индикатор страха для рынка, Investopedia создала свою собственную оценку настроений инвесторов, основываясь на том, какие темы в настоящее время представляют наибольший интерес для наших читателей. Индекс тревожности Investopedia в настоящее время регистрирует нейтральный уровень беспокойства среди наших читателей в целом, учитывая их уровни интереса к макроэкономике, рынкам ценных бумаг и темам кредитных рынков.
ETF и ETN, которые предназначены для повышения стоимости по мере роста VIX, становятся все более популярными среди инвесторов, которые хотят застраховаться от всплеска волатильности. Двумя крупнейшими являются краткосрочные фьючерсы ETN (VXX) iPath Series B & S 500 с общей стоимостью активов 1 млрд. Долларов США и ETF (XIVY) краткосрочных фьючерсов ProShares VIX с активами 340 млн. Долларов США на etfdb.com, Однако эти продукты, как правило, имеют структуры с высокой стоимостью, что делает их в целом непригодными для долгосрочных инвесторов, как подробно обсуждалось в отношении краткосрочных ETN Velocity Shares Daily 2x VIX (TVIX).
Заглядывая вперед
Будущее направление VIX, вероятно, будет сильно зависеть от политических изменений, таких как ход затяжной американо-китайской торговой войны. Элизабет Скеттино, старший глобальный стратег-аналитик инвестиционного института Wells Fargo, отметила, что инвесторам, не склонным к риску, будет дешевле хеджировать, прежде чем акции начнут быстрое падение. «Вы не хотите покупать страховку после наводнения», - сказала она The Wall Street Journal в начале этого года.
