Прогнозы рецессии 2020 года возросли в последние месяцы на фоне небольшого прогресса в торговых дискуссиях между США и Китаем, слабых экономических данных и нескольких инверсий кривой доходности - события, которое происходило в каждой рецессии с 1956 года.
Если замедление действительно имеет место, компании, которые предлагают альтернативные варианты финансирования, такие как магазины, сдаваемые в аренду, и кредиторы ломбардов, должны стремиться превзойти, обналичивая потребителей, нуждающихся в быстрых деньгах для оплаты счетов и управления своими ежедневными расходами. Аналитик Jefferies Джон Хехт недавно написал в исследовательской заметке, что эти акции обеспечивают «хеджирование стандартного рецессионного давления, которое приводит к снижению большинства акций», - цитирует Баррона. «Бизнес-модели компаний, занимающихся альтернативными финансовыми услугами, имеют тенденцию проявлять устойчивость во время спада, и, следовательно, стоимость акций демонстрирует относительно хорошие результаты», - написал он.
Хехт утверждает, что времена экономических трудностей дают непрофессиональным кредиторам возможность привлекать более кредитоспособных клиентов, сохраняя при этом их традиционную клиентскую базу, поскольку банки и компании, выпускающие кредитные карты, ужесточают стандарты кредитования.
Как отмечается в рассказе Баррона, аналитик отдает предпочтение трем акциям в этом пространстве: компании Aaron's, Inc. (AAN), арендуемой собственностью, а также ломбардам EZCORP, Inc. (EZPW) и FirstCash, Inc. (FCFS). Давайте рассмотрим недавнюю прибыль каждой компании и рассмотрим несколько торговых идей, чтобы получить прибыль, если в следующем году появится страшное слово «r».
Aaron's, Inc. (AAN)
Aaron's управляет розничными магазинами, которые занимаются арендой мебели и электроники. Компания в Атланте также предлагает решения по покупке и аренде для клиентов, которые могут не подходить для традиционного первичного кредитования. Прибыль Aaron во втором квартале на акцию (EPS) составила 93 цента, что превзошло ожидания аналитиков на один доллар, в то время как выручка за этот период составила 968 миллионов долларов, увеличившись за год на 4, 3%. На основании своих положительных результатов за квартал руководство повысило прогноз на 2019 год на общую сумму 430–452 млн. Долл. США по сравнению с предыдущим прогнозом в размере от 415 до 442 млн. Долл. США. Рыночная капитализация акций Аарона составляет 4, 24 млрд. Долл. США, небольшая дивидендная доходность составляет 0, 22%, и по состоянию на 6 сентября 2019 г. она достигла впечатляющей прибыли с начала года (с начала года) - 49, 37%.
Акции Aaron продолжили тенденцию к росту после того, как 50-дневное простое скользящее среднее (SMA) пересекло выше 200-дневного SMA в феврале, чтобы сформировать сигнал на покупку «золотого креста». За прошедший месяц цена торговалась в боковом тренде и теперь находит поддержку от линии тренда, которая продолжается до минимума конца декабря 2018 года. Те, кто покупает на этих уровнях, должны разместить ордер стоп-лосс ниже минимума прошлого месяца в $ 59, 55 и рассмотреть возможность использования трейлинг-стопа для фиксации прибыли. Например, трейдеры могут ставить стопы ниже каждого последующего более высокого минимума колебания, чтобы позволить прибыли расти.
EZCORP, Inc. (EZPW)
EZCORP предлагает рыночную капитализацию в размере 435, 8 млн. Долл. США и предлагает залоговые кредиты, а также краткосрочные необеспеченные кредиты и другие потребительские финансовые продукты в трех бизнес-сегментах: «Пешка США», «Пешка Латинской Америки» и «Other International». Залогодатель опубликовал в третьем квартале скорректированный EPS на 18 центов, чтобы получить 20% -ный сюрприз. Хотя выручка за этот период не оправдала ожиданий Street на 7 млн долларов, выручка компании по-прежнему выросла на 1, 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Во время телефонной конференции генеральный директор Стюарт Гримшоу заявил, что компания планирует расширить свою деятельность за счет расширения магазинов и возможностей слияний и поглощений с более высокой доходностью, а также инвестировать в программы цифрового взаимодействия и анализа данных. По состоянию на 6 сентября 2019 года акции EZCORP торгуются относительно без изменений в течение года.
Акции пешечной компании стартовали в 2019 году на позитивной ноте, поднявшись на 21% в январе. После мрачного марта акция поднялась еще на одну ногу в апреле, но с тех пор торгуется в нисходящем канале. Откат к нижней линии тренда паттерна в $ 7, 75 предоставляет трейдерам точку входа с высокой вероятностью. Те, кто совершают сделку, должны установить ордер на тейк-профит около верхней линии тренда канала около $ 9, 75. Защитите капитал, сократив потери, если цена не удержит минимум 3 сентября на уровне 7, 69 доллара. Сделка обеспечивает заманчивое соотношение риск / вознаграждение 1: 10, 5 (1, 89 долл. США на акцию против 18 центов риска на акцию), при условии исполнения по цене закрытия в 7, 86 долл. В четверг.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash управляет более 2600 розничными ломбардами в США и Латинской Америке. 31-летняя компания генерирует доход, одалживая деньги под залог заложенного личного имущества и товаров в розницу, приобретенных в результате утраты залога по утраченным ломбардным кредитам. FirstCash также плавит лом ювелирных изделий, а также продает золото, серебро и бриллианты на товарных рынках. Прибыль ломбарда за 2 квартал составила 82 цента на акцию, превысив прогнозы Уолл-стрит на копейки, тогда как выручка компании превзошла ожидания на 0, 79%. FirstCash увеличил нижнюю границу прогноза скорректированной прибыли на акцию на 2019 финансовый год на пять центов, исходя из силы с начала года в основной прибыли от залога. Компания с доходом в 4, 31 миллиарда долларов выплачивает дивидендную доходность в 1%, демонстрируя стабильную прибыль в размере 39, 56% с начала года на 6 сентября 2019 года.
Акции FirstCash резко выросли в период с конца декабря по июль, но консолидировались за последние полтора месяца. При движении вбок сформировался симметричный треугольник, причем нижняя линия тренда также является частью более долгосрочной линии восходящего тренда. Трейдеры могут решить дождаться прорыва выше верхней линии тренда треугольника, прежде чем вкладывать капитал. Те, кто занимают позицию, могут подумать об использовании скользящей средней с быстрым периодом в качестве трейлинг-стопа, чтобы продвинуться вверх, насколько это возможно. Управляйте риском, поместив начальный стоп под поддержку на уровне 95 долларов и изменив ордер до точки безубыточности, если акция поднимется выше своего исторического максимума на уровне 106, 53 доллара.
StockCharts.com
