Определение рыночного подхода

Что такое рыночный подход?

Рыночный подход - это метод определения стоимости актива на основе цены продажи аналогичных активов. Это один из трех популярных методов оценки, наряду с подходом к затратам и анализом дисконтированных денежных потоков (DCF).

Независимо от типа оцениваемого актива, рыночный подход изучает недавние продажи аналогичных активов, внося поправки на различия между ними. Например, при оценке недвижимости могут быть внесены корректировки с учетом таких факторов, как площадь объекта, возраст и местоположение здания, а также его удобства.

Поскольку рыночный подход основан на сравнении с аналогичными активами, он наиболее полезен, когда имеется достаточно данных о недавних продажах сопоставимых активов.

Ключевые вынос

• Рыночный подход - это метод определения стоимости актива. Это один из трех популярных подходов, наряду с подходом, основанным на затратах, и анализом дисконтированных денежных потоков (DCF). Подход на рынке превалирует в ситуациях, когда по сопоставимым данным доступны многочисленные данные. сделки. Когда эти данные недоступны, могут потребоваться альтернативные подходы.

Как работает рыночный подход

Как следует из названия, рыночный подход стремится ответить на вопрос: «какова справедливая рыночная стоимость этого актива?». Чтобы ответить на этот вопрос, оценщик должен изучить последние операции с аналогичными активами. Поскольку эти активы вряд ли будут идентичны оцениваемым, потребуется внести различные корректировки.

На некоторых рынках, таких как жилая недвижимость или акции, торгуемые на бирже, часто имеется достаточно данных, что делает использование рыночного подхода относительно простым. На других рынках, таких как акции частных предприятий или альтернативные инвестиции, такие как изобразительное искусство или вино, может быть довольно трудно найти сопоставимые сделки.

В ситуациях, когда доступны ограниченные данные, оценщику, возможно, придется полагаться на альтернативные методы, такие как затратный подход или анализ дисконтированных денежных потоков (DCF).

Основными преимуществами рыночного подхода является то, что он основан на общедоступных данных о сопоставимых транзакциях. Таким образом, это может потребовать меньше субъективных допущений, чем альтернативные подходы. Основным недостатком рыночного подхода является то, что он может быть нецелесообразным в ситуациях, когда существует немногочисленные сопоставимые транзакции, например, в случае частной компании, работающей на нишевом рынке с небольшим количеством конкурентов.

Пример рыночного подхода

Для иллюстрации предположим, что вы на рынке, чтобы купить новую квартиру. Вы найдете список квартир в выбранном вами районе, предлагаемых за 200 000 долларов. Квартира представляет собой 1-комнатную квартиру площадью 1000 кв. Футов с 1 ванной комнатой. Он находится в хорошем структурном состоянии, но требует небольшого ремонта. Хотя он находится в желаемом районе, его вид скрыт, и в нем нет стиральной или сушильной машины.

Хотя вам нравится квартира, вы чувствуете, что запрашиваемая цена слишком высока. Поскольку квартира была указана более месяца, вы начинаете подозревать, что, если вы сделаете справедливое предложение, продавец может принять его, даже если оно ниже запрашиваемой цены.

Для этого вы решили определить справедливую рыночную стоимость квартиры, посмотрев примеры аналогичных квартир в том же районе, что и в прошлом году. Вы собираете свои выводы в таблицу следующим образом:

Сравнимые транзакции
	Транзакция 1	Транзакция 2	Транзакция 3	Транзакция 4	Транзакция 5
Цена	$ 250 000	$ 175000	$ 150 000	$ 315000	$ 225000
Квадратный фут	900	800	+1100	+1800	1600
Цена за квадратный фут (округлено)	$ 275	$ 220	$ 135	$ 175	$ 140
спальни	2	2	1	2	2
В ванных комнатах	1	1	1	2	1
Посмотреть?	да	да	нет	да	нет
Стиральная машина и сушилка в номере?	да	нет	да	нет	нет
Требуется ремонт	Никто	Никто	Незначительный	Никто	Незначительный