Инвесторам, ищущим способ выиграть, несмотря на серьезные перевороты в торговой войне, следует взглянуть на VIP-список Goldman Sachs Hedge Funds. Аналитики инвестиционной компании с Уолл-стрит выбрали 50 акций, которые чаще всего входят в топ-10 холдингов хедж-фондов с фундаментальным управлением.
В то время как многие компании, входящие в VIP-список Goldman по хедж-фондам, видели, как цены на акции пострадали от повторной эскалации торговой войны, общая корзина Goldman превзошла S & P 500 в 61% кварталов с 2001 года со средним квартальным превышением доходности в 55 базисных пунктов. точки. В группу входят «восходящие звезды», наблюдающие резкое увеличение количества владельцев, такие как Walt Disney Co. (DIS), Celgene Corp. (CELG), Worldpay, Inc. (WP) и Iqvia Holdings Inc. (IQV), а также синий. компании-производители микросхем, такие как Visa Inc. (V), Microsoft Corp. (MSFT), Citigroup Inc. (C), Comcast Corp. (CMCSA), Charter Communications (CHTR) и ServiceNow Inc. (NOW), все из которых значительно превзошли магазин.
10 акций резко превосходят широкий рынок
(С начала года производительность акций)
- Walt Disney Co. (DIS); 21% Celgene Corp. (CELG); 49, 2% Worldpay Inc. (WP); 59, 6% Iqvia Holdings Inc. (IQV); 15, 7% Visa Inc. (V); 22, 4% Microsoft Corp. (MSFT); 24, 2% Citigroup Inc. (C); 22, 7% Comcast Corp. (CMCSA); 25, 5% чартерные коммуникации (ЧТР); 31, 8% ServiceNow Inc. (СЕЙЧАС); 48, 7%
Фондовая экспозиция на акции в первом квартале
Отчет Goldman Hedge Fund Trend Monitor, опубликованный 20 мая 2019 года, основывался на анализе активов 855 хедж-фондов с валовыми позициями в размере 2, 1 триллиона долларов США на начало второго квартала.
«Фонды, похоже, не решаются принять ралли на фондовом рынке, сокращая чистые риски по мере того, как рынок возвращается к рекордным максимумам. Фонды в течение 1 квартала сократили чистый левередж с 56% до 52% », - говорится в отчете.
S & P 500 упал примерно на 4% за последние месяцы, во многом благодаря новым опасениям в торговле между США и Китаем, в результате чего доходность с начала года до 12%. На момент выхода отчета Goldman, его VIP-список хедж-фонда превзошел S & P 500 на 3% (18% против 15%) с начала года.
Goldman отмечает, что его монитор Hedge Fund Trend, который отслеживает акции S & P 500 с самой большой долей рыночной капитализации, принадлежащей хедж-фондам, опередил S & P 500 в 63% кварталов со средним квартальным превышением в 196 б.п. Аналитики указывают, что в течение последних двух десятилетий как абсолютное число, так и изменение количества владельцев хедж-фондов были сильными сигналами для будущих акций.
Что в корзине
Все главные акции VIP-корзины Хедж-фонда - это технологические гиганты, включая Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL) и Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA), которые были также пятерка лучших в последнем квартале.
Goldman отмечает, что фонды сократили позиции в энергетике, материалах и промышленности после циклического ралли в первом квартале и перераспределили его в сторону светского роста.
«Потребительский дискреционный вклад в настоящее время является самым большим избыточным весом по сравнению с Russell 3000 (+317 б.п.) впервые с 2015 года», - сказал Голдман, написав, что средства также увеличили доступ к услугам связи, здравоохранению и программному обеспечению, и еще больше снизил вес техническое оборудование.
Четыре VIP-персоны фигурируют в списке акций Goldman «Rising Stars», выбранных на основе акций с наибольшим увеличением доли владения хедж-фондами в первом квартале.
Развлекательная Восходящая Звезда
Акции Disney выросли более чем на 20% в этом году, поскольку его фильм « Мстители » побил рекорды кассовых сборов, и компания готовится предложить свою прямую потоковую платформу для потребителей. Аналитики RBC Capital Markets ожидают, что компания будет выделять до 30 миллиардов долларов ежегодно на видеопоток.
В то время как Disney кардинально преобразует историю своего долгосрочного роста, компания Macquarie Research ожидает, что компания даст такую же оценку Netflix Inc. (NFLX), как это было описано в более ранней истории Investopedia. Быки ссылаются на сильное информационное наполнение, выпуск Disney в ноябре и массовое расширение тематических парков в качестве позитивных драйверов для компании.
Заглядывая вперед
В то время как корзина выбора хедж-фондов Goldman исторически превосходила рынок в долгосрочной, краткосрочной волатильности и возможность полномасштабного экономического спада может значительно отразиться на некоторых из этих акций США, особенно на тех, которые полагаются на Китай в продажах.,
